行业供需与价格动态 - 2025年多晶硅产量同比减少28.4% [1][2] - 截至2026年1月7日，硅料现货价格较2025年6月底的历史低位已回调超70% [2] - 2026年伊始多晶硅价格延续涨势，主要受三大因素推动：硅料端开工率下调导致成本上升、下游硅片与电池片环节价格上调、组件端对价格传导有一定容忍度 [2] - 2026年1月9日，多晶硅期货主力2605合约报51300元/吨，收跌8.11% [1] 市场表现与公司股价 - 2026年1月9日，国内多晶硅领军企业股价大幅下挫：通威股份收跌3.83%、大全能源收跌6.10%、协鑫科技收跌7.02% [1] 行业核心问题与挑战 - 行业基本面仍为供需失衡，市场供应收缩速度慢于需求下滑速度 [3] - 光伏产业最根本问题在于“找不到需求” [3] - 国内光伏装机受政策影响处于下滑通道，2025年1~10月全国光伏发电利用率为94.9%，同比下滑2.2个百分点 [3] - 海外市场受贸易摩擦影响有放缓趋势 [3] - 尽管2025年产量下跌，多晶硅行业暂未走出供过于求与累库行情 [1][3] 行业协同与“破卷”路径 - 市场质疑“行业自律实为涨价”，核心问题在于如何在全产业链协同推进“破卷”与“顺价” [3] - 天合光能董事长高纪凡提出，“破卷”需要硅料、硅片、电池、组件各环节均做到以需定产 [3] - 硅料环节“反内卷”成效较明显，未来需加快推动硅片、组件等环节的横向协同以及全产业链的纵向协同 [4] - 行业治理的目标是硅料、硅片、电池、组件及辅材环节共同达成盈利 [4]