2025年中国乘用车市场整体表现 - 2025年全国乘用车市场累计零售2,374.4万辆，同比增长3.8%，实际增速高于年初2%的预期 [1] - 市场全年走势呈现“前低中高后低的倒U型”，换购需求在2024-2025年持续推动并得到释放 [1] - 新能源乘用车零售渗透率达到57%，与年初预计的20%增长及57%渗透率走势相近 [1] - 统计的14家A/H股上市车企中，有11家实现销量增长，占比近八成，仅广汽集团、理想汽车和江淮汽车销量下滑 [1] - 乘联分会预计2026年市场将呈现“前高中低后高的U型”走势，总体车市销量预计与2025年持平，出口保持10%以上中高速增长，乘用车厂商批发预测增长1% [2] 头部车企销量排名与表现 - 比亚迪：2025年以4,602,436辆的全年销量稳居榜首，同比增长7.73% [2][3] - 上汽集团：以4,507,518辆销量位列第二，同比增长12.32%，与比亚迪差距缩小 [2][3] - 吉利汽车：全年销量3,024,567辆，同比增长38.96%，增速在传统头部车企中居首 [2][4] - 长安汽车：全年销量2,913,042辆，同比增长8.54% [2][5] - 奇瑞汽车：全年销量2,631,381辆，同比增长7.64% [2][5] - 广汽集团：全年销量1,721,489辆，同比下降14.06%，是头部车企中少数下滑者 [2][7] 新能源汽车发展情况 - 比亚迪：新能源车占比100%，纯电动车型销量达2,257,000辆，同比增长27.86%，首次超越特斯拉登顶全球纯电销冠；插混车型销量2,289,000辆，同比下降7.91% [2][3] - 上汽集团：新能源销量1,643,000辆，同比增长33.1%，创历史新高 [4] - 吉利汽车：新能源销量1,688,000辆，同比增长90%，新能源渗透率达55.8% [4] - 长安汽车：新能源销量1,109,900辆，同比增长51.10% [5] - 长城汽车：新能源销量403,700辆，同比增长25.44% [5] - 新势力表现：零跑汽车新能源占比100%，全年交付596,555辆，同比增长103.10%；小鹏汽车新能源占比100%，全年交付429,445辆，同比增长125.94%；蔚来汽车新能源占比100%，全年交付326,028辆，同比增长46.88%；理想汽车新能源占比100%，全年交付406,343辆，同比下降18.81% [2][6][7] 出口市场表现 - 比亚迪：海外销量达1,050,000辆，同比增长145% [3] - 上汽集团：海外市场销量1,071,000辆，同比增长3.1% [4] - 奇瑞集团：出口汽车1,344,000辆，同比增长17.4%，连续23年位居中国品牌乘用车出口第一 [5] - 长城汽车：海外销售506,100辆，同比增长11.68% [5] 车企战略与2026年展望 - 比亚迪：2026年初连发5款长续航新车以巩固市场地位，包括2026款秦PLUS DM-i、秦L DM-i、海豹05/06 DM-i及宋Pro DM-i长续航版 [3] - 吉利汽车：将2026年销量目标定为345万辆，增长率14%，为目前已披露目标中最高；新能源目标销量222万辆，同比增长32%，目标渗透率提升至64.3% [4] - 奇瑞汽车：计划2026年投放17款新车，冲击全年320万辆销量目标 [5] - 小鹏汽车：2026年初发布四款搭载第二代VLA大模型的新车，并计划开始运营Robotaxi，规模量产人形机器人和飞行汽车，公司判断2026年为中美真正的全自动驾驶元年 [6] - 蔚来汽车：2026年销量目标为保持40%-50%的增长，预计销量达456,000-489,000辆，并将推出多款新车 [6] - 理想汽车：纯电SUVi6与i8累计订单已突破100,000辆，预计2026年初月产能将提升至20,000辆 [7] - 江淮与广汽拥抱华为：江淮集团与华为深入交流合作，2026年将推出尊界品牌MPV及SUV车型；广汽集团与华为终端签约，围绕鸿蒙生态、AI技术等深度合作 [8] - 行业政策影响：考虑到车辆购置税及以旧换新政策，预计小微型电动车2026年增长速度将显著减缓，增长幅度约在10%左右 [8]