政策核心内容 - 财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品的增值税出口退税 [1] - 现行光伏产品增值税出口退税率为9% 该税率已于2024年12月1日从13%下调至9% [1] 对行业成本与利润的影响 - 取消退税预计对光伏组件产品冲击最大 将导致企业直接成本增加和价格竞争力下降 [1] - 以210R光伏组件为例 出口利润将减少46元至51元 企业出口毛利率将被压缩 [1] - 出口企业的毛利率预计将下降 企业现金流将成为后续较大风险 [2] - 有行业观点指出 部分企业赚的就是退税 在现行市场竞争下企业连其中的5个点都赚不到 因此退税取消对所有企业影响巨大 [2] 对市场供需与价格的预期影响 - 在2026年4月窗口期前 海外终端企业将迅速增加订单 组件短期出口量有望迅速增长 [2] - 从客户角度看 明确知道4月1号后太阳能板价格可能上涨9% 会倾向于现在买入 供不应求格局可能助推产品价格上涨 有助于海外库存尽快出清 [2] - 长期来看 随着出口退税取消 预计光伏组件的出口量将大幅下降5%至10% 海外需求将有明显回落 [2] - 预计后续中国企业将重新商谈出口产品价格 且成本增加将转移到海外客户身上 [1] 对行业竞争格局的影响 - 在出口成本及海外组件价格预计增加的趋势下 短期内国内落后产能出清速度预计将加快 [1] - 龙头企业以及高技术企业凭借其规模以及技术优势 有望扩大市场份额 [1] - 取消出口退税可看作“反内卷”举措 意在逼迫企业放弃低价的恶性竞争 [3] - 2024年先降税率已起到警示作用 光伏企业已开始降负荷以销定产 低价抢单现象有所改善 [3] 行业协会观点与政策目的 - 中国光伏行业协会表示 适时降低或取消出口退税有助于推动国外市场价格理性回归 降低我国面临的贸易摩擦风险 [3] - 该政策能够有效缓解国家财政负担 促进财政资源更合理、更高效地配置 [3] - 从长期看 有利于抑制出口价格的过快下滑 降低贸易摩擦发生的概率 [3]