事件概述 - 2026年1月6日，市场监管总局约谈中国光伏行业协会及通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业和东方希望等多家多晶硅龙头企业，通报行业垄断风险并提出整改意见 [1] - 约谈事件导致多晶硅期货价格在1月8日打开跌停板后，9日继续回落，相关企业股价也出现显著下跌 [1] - 此次约谈与同行公司的举报有关，多晶硅市场交易逻辑转向反垄断预期 [1] 监管约谈核心内容 - 监管指出，根据市场举报，自2025年7月以来，光伏行业存在以自律为名，推动多晶硅价格上涨的现象 [2] - 相关企业签订承诺函，制定行业整合方案，并成立平台公司（北京光和谦成科技有限责任公司） [2] - 平台公司根据需求定产，动态调整，实现产销平衡，名义调整产能，实际是控制产销量，根据出资比例瓜分市场，挤压下游空间 [2] - 整改意见要求相关企业不得约定产能、销售价格，不得以任何形式进行市场划分、产量和利润分配，不得就价格、成本和产销量等信息开展沟通协调 [2] 行业背景与“反内卷”努力 - 过去一年来，“反内卷”成为光伏行业热议焦点，背景是近两年来供需严重失衡、企业普遍亏损，行业亟待快速出清 [4] - 中国光伏行业协会及光伏企业多次为行业发展建言献策，推动“反内卷”工作 [4] - 通威集团董事局主席刘汉元曾表示，多晶硅环节发挥着全产业链供需调节的“水龙头”作用，通过推动其产能优化整合，能以最小代价、最快速度破除过度“内卷” [4] - 北京光和谦成科技有限责任公司被视为光伏行业“多晶硅产能整合收购平台”，拟采取“承债式收购+弹性利用产能”的双轨模式运行，探索整治全行业“内卷式”恶性竞争 [2] - 有行业资深人士认为，平台公司的想法目前已没必要推进 [3] 市场与价格影响分析 - 在平台公司成立后，多数多晶硅报价提涨至6万元/吨之上，最新N型复投料成交区间抬升至5万—6.3万元/吨 [5] - 约谈事件后，下游采购接受态度转变，分析师认为此前涨价前N型复投料接受价格为5万—5.6万元/吨，均值为5.3万元/吨 [5] - 近两日期货盘面大跌后，从期现回归角度看，短期价格在5万元/吨左右或存在一定支撑 [5] - 若按反垄断思路，企业间价格联盟难以维持，部分企业减产计划可能取消，在供需宽松格局未改背景下，现货价格松动或迟早发生 [5] - 考虑市场化竞争，后续现货价格可能先向4万元/吨逐步靠近，这将为期货盘面价格回落进一步打开空间 [5] 企业股价表现 - 截至2026年1月9日收盘，受约谈事件影响，通威股份股价下跌3.83%，协鑫科技股价下跌7.89%，大全能源股价下跌6.1%，新特能源股价下跌7.81% [1]