评级与目标价调整 - 美国银行证券将天蝎座油轮公司评级从买入下调至跑输大市 并将目标价从67美元大幅下调至53美元[1] - 评级调整后 公司股价在周五盘中下跌超过3%[1] 估值方法调整 - 新目标价基于5.0倍2026年预估EBITDA 低于此前使用的6.0倍倍数[1] - 5.0倍估值倍数也低于公司五年估值区间4.5倍至8.5倍EBITDA的中值[1] 下调评级的核心原因 - 公司决定锁定更多期租合同 管理层此举被视为认为当前油轮运价已接近峰值[2] - 未来一年俄乌可能达成和平协议 这将释放额外的成品油轮运力 并对运费率构成压力[2] - 基于上述动态 美国银行认为公司盈利更接近峰值水平 未来运价可能呈下降趋势[3]