政策核心内容 - 财政部、税务总局公告明确，自2026年4月1日起，将取消光伏等产品的增值税出口退税 [1] - 现行光伏产品的增值税出口退税率为9% [1] - 此前政策已逐步收紧，2024年12月1日起，光伏产品出口退税率已从13%下调至9% [1] 对行业成本与利润的影响 - 政策取消意味着光伏组件出口企业无法再享受增值税返还优惠，导致企业直接成本增加、价格竞争力下降 [1] - 以210R光伏组件为例，出口利润预计减少46元至51元，企业出口毛利率将被压缩 [1] - 出口退税取消后，预计光伏组件出口企业的毛利率将下降，企业现金流可能成为后续较大风险 [2] - 有行业观点指出，在激烈市场竞争下，部分企业实际赚取的利润甚至低于退税额，因此退税取消对所有企业（不止中小企业）影响巨大 [2] 对市场供需与价格的预期 - 政策取消带来的成本增加预计将转移给海外客户，中国企业将重新商谈出口产品价格 [1] - 在2026年4月政策生效前，预计海外终端企业将在窗口期内迅速增加订单，组件短期出口量有望迅速增长，产业链悲观预期有望缓解 [2] - 长期来看，随着出口退税取消，预计光伏组件的出口量将大幅下降5%至10%，海外需求将有明显回落 [2] - 从客户角度看，明确知道2026年4月1日后价格可能上涨9%，会倾向于提前买入，供不应求格局可能助推产品价格上涨，有助于海外库存尽快出清 [2] 对行业竞争格局的影响 - 在出口成本增加及海外组件价格预计上涨的趋势下，短期内国内落后产能出清速度预计将加快 [1] - 龙头企业及高技术企业凭借其规模与技术优势，有望扩大市场份额 [1] - 取消出口退税可被视为“反内卷”举措，意在逼迫企业放弃低价的恶性竞争 [3] - 政策有助于推动国外市场价格理性回归，抑制出口价格的过快下滑 [3] 行业协会与专家观点 - 中国光伏行业协会表示，适时降低或取消出口退税有助于降低我国面临的贸易摩擦风险，缓解国家财政负担，促进财政资源更合理配置 [3] - 行业协会认为，此举虽非解决“内卷外化”问题的唯一手段，但长期看有利于降低贸易摩擦发生概率 [3] - 有专家曾建议，考虑到行业调整过程中部分企业仍比较困难，仅维持微利运行，剩余的9个点退税率可暂缓取消，待行业调整到位后再考虑 [3]