财务表现与盈利能力 - 公司在2026财年第一季度毛利率同比提升249个基点 运营利润率同比大幅扩张1081个基点 [1] - 总收入同比增长17.3% 主要受产品组合的高需求驱动 [2] - 总成本和费用同比仅增长2.7% 在需求激增背景下增幅不大 剥离航空航天与国防业务对毛利率和每股收益有增益作用 [4] 业务驱动与增长动力 - 业绩增长由高需求 审慎的费用优化措施以及战略剥离共同推动 [2] - 公司1.6T光收发器被迅速采用 预计在2026年将进一步增长 [2] - 与3英寸磷化铟相比 6英寸磷化铟实现了更高的良率 公司正基于人工智能数据中心的迅猛增长 在瑞典Jarfalla启动6英寸磷化铟生产 [3] - 管理层确定其光路交换机的可寻址市场价值超过20亿美元 提供了显著的增长机会 [3] 市场表现与估值 - 公司股价在过去一年飙升84.9% 远超行业17%的增长水平 同期行业同行Adeia Inc. 上涨33.9% Skillsoft下跌69.5% [5] - 从估值角度看 公司基于未来12个月的市销率为3.78倍 高于Adeia的4.72倍和Skillsoft的0.15倍 [8] - 过去60天内 市场对公司在2026财年和2027财年的盈利共识预期分别上调了1.6%和1.1% [11]