市场表现 - 1月8日A股窄幅整理，沪指微跌但仍录得连续15个阳线，太空光伏概念活跃 [1] - 光伏龙头ETF（516290）当日收涨0.96%，实现四连阳 [1] - 其标的指数成分股多数冲高，迈为股份涨超15%，奥特维涨超11%，钧达股份涨停，东方日升、捷佳伟创涨超6% [3] 核心催化事件 - 近期马斯克抛出每年向太空部署100GW（吉瓦）的计划，瞬间引爆太空光伏概念 [4] - 晶科能源董事长表示，同样一块板子在太空的平均发电量比地球上安装的要高出7至10倍，破解了间歇性和衰减性瓶颈 [4] - 天合光能董事长表示，新的一年将加快推进钙钛矿量产化、商业化进程，开启太空光伏、星际算力新纪元 [4] 成长空间与市场测算 - 全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口凸显，催生将高算力卫星部署于低/中轨的“太空算力”新形态 [5] - 东吴证券指出，相比传统地面数据中心，太空算力具备部署效率高、能源效率佳、冷却成本低等颠覆性优势 [5] - SpaceX、Starcloud、Google等海外巨头已计划布局太空数据中心，国内商业航天进入规模化部署阶段，未来几年有望迎来爆发式增长 [5] - 中信证券指出，光伏作为卫星供能的唯一方式，太空光伏有望步入万亿元市场规模 [6] - 2025-2040年，全球年卫星发射数量将从5000颗增长至50000颗，带动光伏电池总需求量由0.024GW增至1.8GW [6] - 预计砷化镓电池在短期仍占主导，渗透率维持80%，但P型HJT及钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率将逐步提升 [6] - 测算远期（2035-2040年）卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到3288亿元，相比短期市场空间有望增长30倍以上 [6] - 若按马斯克提出的每年100GW太空算力部署测算，预计远期市场空间有望达到5.6万亿元 [6] 技术发展与产业化 - 中金公司表示，短期内钙钛矿-晶硅叠层电池模式是太空应用的主流发展方向，长期看钙钛矿技术有望加速向独立太空供电场景转化 [7] - 钙钛矿电池在能质比、柔韧性、抗辐照性等方面适配低轨商业卫星需求，技术路线正从晶硅、砷化镓向钙钛矿或晶硅-钙钛矿叠层演进 [7] - 目前国内企业地面钙钛矿叠层技术实验室转化效率普遍位于30%+，效率水平可媲美砷化镓光伏电池 [7] - 国盛证券指出，钙钛矿产业效率加速提升，行业进入GW级产线元年 [7] - 2025年成为钙钛矿GW级产线投产元年，极电光能实现业内首条GW级钙钛矿组件产线量产，协鑫光电GW级产业基地于6月正式投产，纤纳光电两条500MW产线于6月启用 [7] - 在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏等热点催化，板块情绪有望迎来拐点 [7] 产品信息 - 光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率（管理费率0.5%，托管费率0.1%）的三分之一 [7]