监管动态 - 国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室依据《反垄断法》，对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估 [1] - 调查旨在解决行业突出的拼补贴、拼价格、控流量等问题，这些问题挤压实体经济，加剧“内卷式”竞争 [1] - 调查将通过现场核实、访谈、问卷等方式，听取平台内经营者、新就业群体、消费者等各方意见，全面评估竞争状况并提出处置措施 [1] 行业竞争与问题 - 行业存在“拼价格、拼补贴、控流量”等非理性竞争问题，导致“内卷式”恶性竞争 [1][2] - 不正常的补贴对实体餐饮造成冲击，形成从利润侵蚀到质量妥协的恶性循环 [3] - 补贴成本可能存在转嫁机制，平台可能通过算法权力将补贴压力传导至商家，形成隐性成本共担 [4][5] 平台公司表态 - 美团表态坚决拥护调查决定，将全力配合，反对“内卷式”竞争，呼吁行业回归理性 [2] - 淘宝闪购（阿里巴巴）欢迎并积极配合调查，强调公平竞争是行业健康发展的基石 [2] - 京东外卖坚决支持并欢迎调查决定，赞同反内卷、维护公平竞争，并计划通过供应链模式创新推动品质外卖发展 [2] 财务影响与历史背景 - 激烈的市场竞争已对平台财务造成显著冲击：2025年第三季度，美团经调整后净亏损高达160亿元，而去年同期盈利128亿元 [3] - 2025年第三季度，阿里巴巴归属于普通股股东的净利润为209.9亿元，同比下降52%；非公认会计准则净利润为103.52亿元，同比下降72% [3] - 2025年第三季度，京东归属于普通股股东的净利润为53亿元，同比下降55%；调整后归属于普通股股东的净利润为58亿元，同比下降56% [3] - 市场监管总局曾在2025年5月与7月连续两次约谈三家外卖平台，要求公平有序竞争 [3] - 阿里巴巴在2026年1月8日与投资者沟通中明确，对淘宝闪购2026年的投入战略首要目标是份额增长，将坚定加大投入以达到市场绝对第一 [3]