公司概况与上市进展 - 深圳承泰科技股份有限公司第二次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为国泰君安国际 [1] - 公司成立于2016年，主营毫米波雷达产品的设计、研发、制造和商业化 [2] - 公司计划将IPO募资用于新技术研究、新应用领域产品开发、测试设备补充、生产线升级、市场营销、战略性并购、偿还银行贷款及补充营运资金 [9] 市场地位与产品 - 根据灼识咨询资料，按2024年出货量计，公司是中国车载前向毫米波雷达市场的最大国内供应商，市场份额为9.3% [2] - 按2024年出货量计，公司是中国车载毫米波雷达市场的第三大供应商，市场份额为4.5% [2] - 公司已推出七款主要雷达型号，分为前向雷达、后向及侧向雷达，产品矩阵覆盖L0到L2+智驾需求，应用于乘用车及商用车 [2] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为5765.1万元、1.57亿元、3.48亿元和5.39亿元 [3] - 同期，公司净亏损分别为7917.4万元、9659.8万元、2176.8万元和1443.1万元 [3][4] - 亏损主要由于过往融资产生的赎回负债账面值大额变动，以及经营开支（包括研发、一般及行政、销售开支） [4] - 2025年上半年，公司毛利为7451.2万元 [3] 收入结构与客户集中度 - 公司收益主要来自向OEM销售毫米波雷达产品，该部分收入占比超过95% [5] - 2025年上半年，前向毫米波雷达收入占比为22.3%，角毫米波雷达收入占比为77.6% [6] - 公司存在客户高度集中风险：2022年至2025年上半年，来自五大客户的收益占总收益比例分别为92.1%、96.4%、98.3%及99.5% [6] - 同期，来自最大客户A的收益占总收益比例分别为81.9%、91.3%、93.6%及97.4% [6] 股权结构与融资历史 - 公司控股股东为共同创办人陈承文、周珂以及持股平台承泰创投、华承创投及承研创投 [7] - 公司已获得多轮融资，投资方包括松禾资本、毅达资本、国科投资、和高资本、新雷能等 [9] - 2024年5月C轮融资后，公司估值约为13.2亿元 [9]