市场表现与数据 - 2026年1月9日，上证指数收盘报4120.43点，上涨0.92%，为2015年7月底以来首次站上4100点 [1][3] - 深成指当日上涨1.15%，创业板指上涨0.77% [1] - 全市场成交额达3.15万亿元，为历史上第五次突破3万亿元大关 [1][5] - 2026年开年第一周（1月5日至1月9日），上证指数累计上涨3.82%，从3900点跨越至4100点 [6] - 1月9日全市场超过3900只个股上涨，其中110家公司涨停，连续2日超百股涨停 [4] 上涨驱动因素 - 市场成交量显著放大，前四天成交额连续超过2.5万亿元，周五飙升至3.15万亿元 [7] - 两融资金连续4日增长，余额突破2.6万亿元，同时ETF基金总规模突破6万亿元，显示资金共识度高 [7] - 保险资金在年终结算后重新配置权益资产，新一年“开门红”为市场带来新增流动性 [9] - 人民币持续升值，提升了海外资金对中国权益市场的关注度 [9] - 政策支持、居民储蓄向资本市场转移以及外资持续流入，被视作本轮上涨行情的基础 [9] - 市场呈现出“资金流入—市场上涨—驱动资金进一步流入”的强烈正反馈 [14] 领涨板块与概念 - 1月9日涨幅居前的申万一级行业为传媒、国防军工、计算机、有色金属 [7] - AI应用概念集体爆发，二十余只成分股涨停，引力传媒实现5天4板 [7] - 商业航天概念延续强势，板块近20股涨停，鲁信创投实现11天9板，中国卫通实现9天5板 [7] - 可控核聚变概念表现出色，弘讯科技、中国一重双双实现3连板 [7] - 银行板块当日跌幅居前 [7] 机构后市观点与策略 - 机构对后市普遍乐观，认为市场正从“犹豫中上涨”向共识度提升阶段过渡，上涨行情尚未走完 [15][16] - 部分机构预计本轮春季行情有望持续至3月前后，指数大方向继续向上 [12][17] - 机构策略倾向于均衡配置，科技成长与顺周期板块均受关注 [20][21] - 2026年科技成长仍是重要配置方向，建议关注AI应用、半导体、机器人、军工、创新药等 [21][22] - 顺周期板块（如化工、有色、农业养殖、非银、建筑建材等）同样具备机会，因“十五五”开局之年投资发力预期较强 [21] - 不少机构建议采取“哑铃型”配置策略，一端聚焦AI、半导体等新质生产力，另一端配置高股息资产或顺周期资源品 [22] - 机构也提示，上证指数近15日连续上涨，短期存在技术性回调压力，部分主题概念炒作过热，估值已偏离基本面 [18]