行业整体回顾与展望 - 2025年必需消费品行业表现疲软，标普500必需消费品指数全年仅上涨约3%，而整体标普500指数涨幅超过16% [1] - 行业表现不佳的原因包括：资金流向人工智能驱动的成长股、消费者行为持续变化、以及市场担忧GLP-1减肥药可能改变部分食品饮料的需求模式 [2] - 展望未来，行业环境预计将趋于稳定，得益于更有利的投资背景，包括利率下降和近期一些不利因素的缓解 [3] - 一些特定挑战正在缓和：部分群体因移民相关不确定性和政策变化导致的酒精消费减少已基本结束，GLP-1药物的采用速度预计将放缓 [4] - 2026年行业环境预计将更稳定，破坏性力量减少，消费者支出背景更稳固 [5] 研究方法论 - 筛选名单基于从更广泛市场的必需消费品指数中识别出具有强劲股息增长记录的派息股票 [7] - 使用截至2025年第三季度的Insider Monkey专有对冲基金情绪数据对这些股息股票进行排序，名单按持有公司股份的对冲基金数量升序排列 [7] - 关注对冲基金大量持有的股票，因为研究表明模仿顶级对冲基金的选股策略可以跑赢市场 [8] 高乐氏公司 (CLX) - 截至2026年1月7日，股息收益率为4.87%，有37家对冲基金持有 [9] - 2026年1月5日，富国银行将其目标价从117美元下调至108美元，维持“持股观望”评级 [10] - 2025年11月，公司第一季度业绩超预期，调整后每股收益为0.85美元，高于预期的0.79美元 [11] - 当季营收下降19%至14.3亿美元，但仍高于预期的14.0亿美元，管理层此前已预警因零售商在系统升级前提早备货导致出货量下降 [12] - 公司维持全年展望，预计销售额下降6%至10%，调整后每股收益预计在5.95美元至6.30美元之间，股息支付率约为明年预期收益的72% [13] 金佰利公司 (KMB) - 截至2026年1月7日，股息收益率为5.17%，有42家对冲基金持有 [15] - 2026年1月5日，富国银行将其目标价从110美元下调至105美元，维持“持股观望”评级 [15] - 该股在2025年下跌超过22%，核心品类面临实际挑战，出生率下降持续影响纸尿裤业务 [16] - 公司计划以487亿美元收购Kenvue，这笔重大交易可能重塑其业务结构，若能恢复Kenvue的增长，将改善公司的收入状况 [17] 丘奇&德怀特公司 (CHD) - 截至2026年1月7日，股息收益率为1.41%，有44家对冲基金持有 [19] - 2026年1月5日，富国银行在维持“增持”评级的同时，将其目标价从100美元下调至92美元 [19] - 2025年12月初，公司完成了对其维生素、矿物质和补充剂业务的战略评估，并于12月9日宣布达成最终协议，将VitaFusion和L'il Critters品牌出售给Piping Rock健康产品公司 [20] - VMS业务占2025年预计净销售额的比例不到5%，对整体业务影响有限，公司预计在2025年第四季度产生4000万至4500万美元的一次性税后费用 [21]