市场整体表现 - 2026年1月9日，A股市场强势上涨，沪指突破4100点并实现16连阳，深成指涨幅超过1% [1] - 沪深两市成交额达3.12万亿元，较前一交易日放量3224亿元，为73个交易日后再度站上3万亿元大关，也是历史上第五次突破3万亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，超过3900只个股上涨，连续2日出现超百股涨停的盛况 [1] 军工与商业航天板块 - 军工板块成为市场主线，军工ETF华宝（512810）盘中一度暴涨超5.5%，收盘上涨3.91%，连续4日刷新历史纪录，周线实现七连阳，本周涨幅高达13.57% [1][3][4] - 板块内个股表现强劲，军工ETF华宝80只成份股中有73只收涨，其中8只涨幅超过10%，臻镭科技、光启技术、航天电子、中国卫通等12只个股创下历史新高 [3][4] - 商业航天是重要催化因素，在“航天强国”战略下，产业迎来批量利好，预计2030年中国商业航天产业规模将达到8万亿元人民币 [6] - 军工ETF华宝（512810）跟踪的中证军工指数覆盖了24只商业航天概念股，合计权重超过32% [6][7] - 地缘政治因素构成支撑，美国总统特朗普提议将2027财年美国军费从1万亿美元提升至1.5万亿美元，全球多国持续提升国防预算 [7] - 全球军贸市场需求增长，2020-2024年中国军贸市占率仅5.87%，相比美国的42.64%有较大差距，未来中国军贸有望迎来快速发展 [8] 有色金属板块 - 有色金属板块继续上涨，全天获主力资金净流入175亿元，在31个申万一级行业中吸金额排名第三 [9] - 板块热门ETF——有色ETF华宝（159876）场内价格收涨3.24%，再创历史新高，全天成交8810万元 [1][9] - 资金持续涌入该板块，有色ETF华宝（159876）当日获资金净申购5760万份，此前5日累计净流入1.94亿元，近10日合计净流入2.79亿元 [9] - 宏观层面，市场关注美国非农就业数据及美联储降息预期，东方证券指出在美联储降息周期下，以铜、铝为代表的工业金属超级周期或已来临 [10] - 产业层面，小金属品种显著上涨，其中钨价在短暂回调后筑底反弹，供给约束与战略资源需求共同支撑价格，五矿证券认为供需矛盾偏紧推升小金属价格 [10] - 中信证券展望后市，认为在流动性宽松、供应扰动和需求强劲的预期下，2026年铜、铝、金、战略金属等品种有望延续涨势 [10] 人工智能（AI）板块 - AI应用强势爆发，易点天下、昆仑万维20CM涨停，润泽科技、蓝色光标等多股大涨超10% [1][15] - 创业板人工智能ETF（159363）场内收涨2.75%，续创历史新高，全天放量成交7亿元，周线斩获七连阳，其标的指数在统计区间（2025.11.28-2026.1.9）累计上涨29.32% [1][16] - 科创人工智能ETF（589520）场内猛涨3.77%，逼近历史新高 [1] - AI应用爆发的催化剂之一是AI公司MiniMax在港股上市，其股价一度暴涨超90%，该公司是国内少数在多模态及C端应用上同时跑通的大模型公司 [17] - 2025年AI应用在消费端渗透快速推进，根据QuestMobile数据，原生AI市场中豆包周活1.55亿居首，DeepSeek周活超8000万，元宝周活超2000万 [17] - 招商证券研报指出，近一年来大语言模型（LLM）能力快速提升，训练成本降低，国内外AI应用商业化进展加速，期待2026年AI应用能实现更好的收入兑现 [17] - 算力硬件方面，开源证券认为2026年或成为1.6T光模块放量元年，同时硅光技术有望加速落地，成为主流方案 [18] - 创业板人工智能ETF（159363）标的指数重点布局光模块龙头，超过七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [18] 其他热点板块 - 通用航空ETF华宝（159231）上涨2.75%，连创新高，资金单日净申购2100万份 [1] - 大数据ETF华宝（516700）场内暴涨4%，日线实现11连阳 [1] - 化工ETF（516020）全天溢价交易，此前五日资金合计加码4.8亿元 [1] 机构宏观观点 - 湘财证券指出，2026年A股的“开门红”是春季行情展开的重要标志，2026年作为“十五五”开局年份，政策环境积极，长期资金入市政策为市场保持“慢牛”态势提供支撑 [2]