评级与目标价调整 - Bernstein将ASML评级从“与市场持平”上调至“跑赢大盘” 并将其目标价从800欧元大幅上调至1300欧元 [1] - 该机构将ASML选为2026年欧洲半导体板块的首选股 主要驱动力包括内存投资加速、逻辑需求增强以及更具吸引力的估值背景 [1] 内存市场复苏驱动 - 分析师认为ASML将从内存芯片市场的复苏中受益最大 特别是DRAM市场 [2] - 三大DRAM制造商计划在2026年每月新增高达25万片晶圆的产能 同时加速向1c制程节点过渡 这将为ASML设备创造需求 [3] - 向1c节点的过渡对ASML尤其有利 据估计其光刻强度将达到28% 远高于之前节点的20-24% [3] - DRAM技术变更带来的近期风险有所降低 [3] 先进逻辑需求驱动 - 先进逻辑是另一个增长驱动力 台积电计划将3纳米产能扩大至每月18-20万片晶圆 以满足人工智能需求 [4] - 内存和逻辑领域的这些趋势共同将2026年和2027年定位为“EUV和ASML的大年” [4] 公司业务简介 - ASML Holding N.V. 开发并销售先进的半导体设备 包括用于芯片制造的光刻、计量和检测系统 [4]