美国12月就业数据与美联储政策预期 - 12月非农就业人口增长5万人，低于市场预期 [1] - 12月失业率为4.4%，低于市场预期的4.5% [1] - 数据降低了美联储立即降息的紧迫性，市场预计1月降息概率仅为5% [1] - 市场预期未来几个月随着劳动力人口减少，失业率可能上升并最终触发美联储降息信号 [1] - 尽管1月降息落空，但市场对未来几个月降息仍信心满满，美联储内部关于年内大幅降息的分歧维持了市场情绪 [1] 美股市场表现与驱动因素 - 尽管短期不降息被视为利空，但美股三大指数集体上涨 [3] - 纳斯达克指数上涨0.81%，标普500指数上涨0.65%，道指与标普500均创历史新高 [3] - 上涨主要由科技股大涨带动，特别是存储芯片板块 [3] - 闪迪股价涨幅一度超过10%，并带动美光科技、西部数据等公司股价走高 [3] 存储芯片行业动态与投资逻辑 - 野村证券研究报告在市场传播，认为闪存可能在本季度将面向企业级固态硬盘的大容量3D NAND闪存价格上调一倍 [4] - 此提价行为被视作存储芯片超级周期的信号，强化了市场涨价预期 [4] - 对于A股市场，预计芯片概念将上涨，历史反馈显示半导体材料和设备方向表现可能出色 [4] - 投资重点应向存储芯片产业链倾斜，这被视为当前美股与A股科技股的核心 [4] 中国光伏行业政策变化及影响 - 相关部门宣布，自2026年4月1日起，将取消光伏等产品的增值税出口退税 [4] - 光伏产品出口退税率此前为13%，去年11月15日调整至9%，此次取消意味着退税率从9%降至0 [4] - 短期看，政策取消是利空，预计将直接影响光伏企业业绩，尤其对出口大户，可能减少10亿元到20亿元的退税款 [4] - 下周光伏相关股价可能受到冲击 [4] - 长期看，政策旨在推动光伏行业市场化竞争与自我出清，淘汰部分企业 [5] - 存活下来的大型光伏企业有望获得更多市场份额，并增强在海外市场的定价权，从而提升业绩 [5] - 政策取消出口退税，可能促使剩余大厂在海外市场提价，有助于提升中国制造业出海产品的附加值 [5] - 长期结论是大型光伏企业基本面可能逐步迎来反转 [5]