行业核心动态 - 2026年开年，部分中小银行3个月期大额存单利率已跌破1%，进入“0字头”时代，标志着存款市场利率进一步下行 [1] - 下调高息存款利率是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择，意味着“存钱躺赚”的时代即将成为过去式 [1][9] 银行存款利率调整详情 - 多家中小银行开年以来相继下调存款利率，例如安徽新安银行2年期定期存款利率下调10个基点至2.25%，濮阳中原村镇银行多个期限定期存款利率大幅下调30个基点 [3] - 作为传统“揽储利器”的大额存单利率进一步下行，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告，且多数期限在一年期及以下 [3] - 部分农商行3个月期大额存单利率已跌破1%，例如勐腊农商行产品利率为0.93%，腾冲农商行和隆阳农商行产品利率为0.95% [3][4][5] - 多家农商行3个月期存单利率仅略高于1%，例如巢湖农商行和衡南农商行利率为1.1%，弥勒农商行利率为1.05%，淮北农商行针对机构发行的产品（起存金额1000万元）利率也仅为1% [6] - 去年5月，四大行已将3个月及以下大额存单利率下调至0.9%，而此次中小银行短期限利率降至“0字头”是近年来首次 [5] 利率下行的驱动因素 - 银行体系正经历“资产负债表修复”，资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力，净息差被压缩至历史低位，负债端成本必须同步下行以支持实体经济 [8] - 截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行仅1.31%，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定 [9] - 金融管理部门大力整治“内卷式”非理性揽储行为，引导规范存款市场竞争，抑制了银行通过“价格战”高息揽储的可能 [9] 对银行业的影响与转型方向 - 利率变化意味着超低利率环境已从长期存款蔓延到短期产品 [9] - 银行需加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务 [9] 对投资者行为的预期影响 - 最直接影响是无风险或低风险收益下降，正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品 [9] - 普通投资者需要改变理财思维，核心是从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合” [1][10] - 专家建议投资者：接受“稳健收益”新标准，配置货币基金等作为流动性安全垫；积极拥抱“固收+”等净值化产品；对于长期资金，可通过定投配置高股息资产或宽基指数 [10]