市场表现与数据 - 2026年1月9日，上证指数收盘报4120.43点，上涨0.92%，为2015年7月底以来首次站上4100点 [1][2][4] - 深成指上涨1.15%，创业板指上涨0.77% [2] - 全市场成交额达3.15万亿元，为历史上第五次突破3万亿元大关 [1][5] - 2026年开年第一周（1月5日-1月9日），上证指数累计上涨3.82%，从3900点跨越至4100点 [5] - 当日全市场超3900只个股上涨，110家公司涨停，连续2日超百股涨停 [5] - 两融资金余额突破2.6万亿元，连续4日增长；ETF基金总规模突破6万亿元 [6] 领涨板块与概念 - 涨幅居前的申万一级行业为传媒、国防军工、计算机、有色金属 [6] - AI应用概念集体爆发，二十余只成分股涨停，引力传媒5天4板，省广集团、会畅科技等多股涨停 [6] - 商业航天概念延续强势，鲁信创投11天9板，中国卫通9天5板，金风科技4连板，航天电子6天4板，板块近20股涨停 [6] - 可控核聚变概念表现出色，弘讯科技、中国一重双双3连板 [6] - 银行板块跌幅居前 [6] 上涨驱动因素 - 资金面形成合力，日成交量以数亿元增量跳涨，两融与ETF规模增长显示资金共识度高 [6] - 市场情绪从元旦前的彷徨转向积极配置，对春季躁动行情有一定共识 [6] - 政策支持、居民储蓄向资本市场转移及外资持续流入是支撑市场上涨的基础逻辑 [7] - 保险资金年终结算后重新配置权益资产，新一年开门红带来新增流动性 [7] - 人民币持续升值提升海外资金对中国权益市场的关注度 [7] - 科技行业变化（如商业航天、脑机接口）提高市场风险偏好 [7] - 市场呈现“资金流入—市场上涨—驱动资金进一步流入”的强烈正反馈 [9] 机构后市观点 - 机构对后市普遍乐观，认为市场正从“犹豫中上涨”向共识度提升阶段过渡，上涨行情尚未走完 [3][11] - 部分机构预计本轮春季行情有望持续至3月前后，指数大方向继续向上 [9][12] - 机构提示短期快速上涨后积累的风险，上证指数近15日连续上涨存在技术性回调压力 [13] - 部分主题概念炒作过热，估值已偏离基本面，需警惕波动风险，建议避免追高题材股 [13] - 市场短期可能迎来横盘震荡或小幅调整，但上升趋势未改 [13] 机构配置策略 - 机构策略倾向于均衡配置 [3][14] - 2026年科技成长仍是重要配置方向，同时顺周期板块（如化工、有色、农业养殖、非银、建筑建材等）因十五五开局之年投资发力预期较强也具备机会 [15] - 建议关注成长科技（AI应用、半导体、机器人）和景气度向好行业（军工、创新药、有色） [15] - 不少机构建议采取“哑铃型”配置策略：一端进攻，聚焦AI、半导体等新质生产力；另一端防守，配置高股息资产或受益于全球复苏的顺周期资源品 [15] - 主要关注两方面机会：一是以人工智能、创新药、机械设备、军工为代表的高景气产业；二是以交通运输、可选消费、房地产为代表的供需关系改善行业 [15] - 建议立足于产业长期方向和价值投资，挖掘估值合理的优质龙头公司，而非短线投机 [15]