公司上市进程 - 杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，辅导机构为中信证券 [1][14] - 辅导协议签署时间为2025年12月31日，辅导机构为中信证券，律师事务所为国浩律师，会计师事务所为天健会计 [3][16] - 根据规划，辅导人员将于2026年4月至2026年5月对公司是否达到发行上市条件进行综合评估并协助准备上市申请文件 [3][16] 公司基本情况 - 公司成立于1999年1月8日，注册资本为8,397.17万元，法定代表人为单新平 [2][15] - 公司行业分类为C34通用设备制造业，注册地址位于浙江省杭州市临安区 [2][3][15][16] - 控股股东为上海新剑资产管理有限公司，持股比例为29.40% [2][3][15][16] 公司业务与产品 - 公司主要产品包括滚轧成型蜗杆齿轮、座椅水平驱动器、行星滚柱丝杠-直线型电驱动关节、旋转型电驱动关节等 [4][17] - 产品应用于半导体、通讯电子、汽车及新能源、智能汽车、人形机器人、无人机、工程机械等行业 [4][17] - 丝杠是人形机器人价值量最高的核心硬件，在一台人形机器人中，丝杠的价值量占比约为20% [6][19] - 行星滚柱丝杠凭借高精度、高承载和长寿命的特性，成为人形机器人关节控制的核心部件，被视为机器人的“关节”与“肌腱” [6][19] 产能与重大项目建设 - 公司总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目已于2024年12月获得建设用地规划许可证 [8][21] - 该项目名称为“新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目” [8][21] 产业链合作与客户 - 市场消息称，特斯拉于2025年9月底向公司下达了量产的灵巧手总成订单，量级在1000台或以上 [9][22] - 多位券商分析师称，新剑传动为人形机器人T链（即“特斯拉”）的一级供应商 [1][14] - A股公司五洲新春于2025年3月与公司签订了《战略合作框架协议》，双方将推动行星滚柱丝杠等产品的生产配套与开发 [9][22] 行业背景与竞争格局 - 行星滚柱丝杠长期被海外企业垄断，但现状正在改变，双林股份、震裕科技等国内上市公司已相继切入该赛道 [9][22] - 供应链目前处于小规模试错阶段，但随着人形机器人生产节奏明确，在尺寸、性能与成本间平衡更好的丝杠产品将获得更大竞争优势 [9][10][22][23] 特斯拉Optimus发展预期 - 特斯拉Optimus第三代被视为技术更成熟、最有望实现量产的一代，计划在2026年第一季度发布，并在2026年年底前开启量产 [11][24] - 开源证券分析，Optimus第三代机型定型后，特斯拉将进行大规模制造测试，预期出货量为3万台至5万台 [11][24] - 特斯拉有望复刻电动车行业轨迹，若Optimus实现规模化量产，将带动整个产业链发展 [11][24] 二级市场观点 - 人形机器人板块近期情绪回暖，催化因素包括特斯拉Optimus V3发布在即及量产规划明确，产业节奏进入实质兑现期 [12][25] - 中信建投认为，板块处于底部反弹阶段，市场持续博弈特斯拉2026年底百万台产线落地前景 [12][25]