核心观点 - Argus将Ciena的目标价大幅上调至280美元并维持买入评级 因公司在AI网络领域机会快速增长 订单激增且正拓展新市场和客户群[1] - UBS将目标价上调至230美元但维持中性评级 B Riley将目标价近乎翻倍至222美元但也维持中性评级 两家机构均在公司发布2025财年第四季度财报后更新了模型[2][3] - 公司第四季度业绩超预期 主要受光网络和云服务增长推动 但当前估值倍数显著高于历史平均水平 未来可能回归常态[3] - 公司录得创纪录的50亿美元订单积压[3] 机构评级与目标价调整 - Argus将目标价从135美元上调至280美元 维持买入评级[1] - UBS将目标价从120美元上调至230美元 维持中性评级[2] - B Riley将目标价从113美元上调至222美元 维持中性评级[3] 业绩与运营亮点 - 2025财年第四季度营收和盈利均超预期[3] - 业绩增长由光网络和云服务驱动[3] - 订单激增 订单积压达到创纪录的50亿美元[3] - AI网络机会迅速增长[1] - 公司正在拓展新市场和客户群[1] 业务与市场概况 - Ciena是一家网络技术公司 为美洲、欧洲、中东、非洲、亚太、日本和印度的各类网络运营商提供硬件、软件和服务[4]