贝莱德2026年市场展望核心观点 - 公司发布2026年度市场展望 核心主题为“人工智能 收益与多元化” [2] - 公司认为人工智能是一个长期且资本密集的投资周期 相关主题远未枯竭 [1] - 公司建议投资者应聚焦增长机会 但精准配置比广泛敞口更为重要 [2] 人工智能投资主题 - 公司提供人工智能主题ETF 例如iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI) 资产规模已超过80亿美元 [1] - 人工智能相关的基础设施支出保持高位 投资正推动生产率提升和盈利增长 [1] - 近年来 许多其他人工智能ETF资产规模也已增长至超过10亿美元 [3] - 市场提供了多只人工智能主题ETF选择 例如Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) 和 Global X Artificial Intelligence and Technology ETF (AIQ) 等 [6] 市场集中度与精准配置 - 美国股市集中度处于历史高位 “七巨头”股票在标普500指数中的占比超过40% [3] - 市场高度集中是投资者需要精细化调整股票敞口的原因之一 [3] - 作为应对 部分投资者选择通过等权重配置美国股市来拓宽敞口以管理风险 [3] 收益投资主题 - 利率环境及美联储降息预期 使得“收益”成为今年的主要关注点 [4] - 在利率下降环境中 货币市场基金的收益面临压力 投资者需要寻找新的收益来源以实现投资组合多元化和创收 [4] 多元化投资主题 - 多元化是公司2026年市场策略的第三大支柱 [5] - 市场波动加剧且领涨板块狭窄 传统依赖债券对冲股票风险的60/40投资组合在压力时期可靠性降低 [5] - 投资者正在寻找与股票和债券表现不同的资产以实现真正的投资组合多元化 [5] - 过去十年标普500指数年化回报率达13.5% 但预期未来回报率将降低 延续高增速存在风险 [5] 公司背景与规模 - 贝莱德是全球最大的资产管理公司 为投资者管理着超过13万亿美元的资产 [2]