行业趋势与挑战 - 人工智能基础设施的建设正面临比芯片供应更为严峻的能源约束 [1] - 预计数据中心电力消耗将从2025年的约448太瓦时增长至2030年的约980太瓦时 [1] - 预计到2025年，AI优化服务器将占数据中心总用电量的21%，到2030年这一比例可能攀升至44% [1] - 由于AI芯片消耗的电力大部分转化为热量，高效冷却系统对防止硬件损坏和性能下降至关重要，热管理变得与电力输送同等关键 [2] - 2025年第三季度，全球数据中心资本支出据估计跃升了59%，直接液体冷却市场扩张了85% [3] 公司业务与市场地位 - 公司提供关键的配电和管理系统、热管理解决方案、数据中心机架及软件服务，以支持数据中心运行日益复杂且高耗能的AI工作负载 [3] - 公司是数据中心资本支出增加和直接液体冷却市场快速扩张的直接受益者 [6] - 公司的服务平台集成了远程监控、预测分析、热成像图、电能质量分析和能源优化，预计将随着数据中心机架密度和系统复杂性的增加而显著受益 [5] - 公司正专注于提供利润率更高的全生命周期服务，以支持AI数据中心 [6] 公司财务表现与前景 - 第三季度公司收入同比增长29%，达到26.8亿美元 [4] - 第三季度公司调整后稀释每股收益同比飙升63%，至1.24美元 [4] - 第三季度公司的订单出货比为1.4，订单同比增长60% [4] - 截至第三季度末，公司积压订单达95亿美元，同比增长30%，为2026年提供了强劲的收入能见度，并缓冲了宏观经济波动的影响 [4][6]