政策核心内容 - 财政部与税务总局发布公告，自2026年4月1日起，全面取消光伏产品增值税出口退税 [1][2] - 电池产品增值税出口退税将分阶段下调并最终取消：2026年4月1日至12月31日，税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，完全取消 [5] - 此次政策调整体现了国家对新能源产业支持方式的优化，旨在推动光伏、锂电产业迈向高质量发展 [1] 光伏行业影响与分析 - 这是光伏产业自2013年10月纳入出口退税体系以来，首次全面取消相关产品增值税出口退税 [2] - 出口退税政策此前已逐步优化：2013年企业可享受高达50%的增值税退税比例；2024年11月15日，部分产品出口退税率由13%下调至9% [2] - 取消出口退税旨在应对海外市场恶性竞争导致的“量增价减”问题，防止出口退税额被让渡给境外采购方，从而降低贸易摩擦风险并减轻国家财政负担 [2][3] - 2024年底退税率下调4个百分点已对行业起到警示作用，2025年光伏企业开始降负荷并以销定产，多晶硅全年产量131.9万吨，同比减产51万吨，开工率降至50%以下，供需关系改善，价格回弹至成本线上 [3] - 政策最直接影响是考验企业议价能力，但有助于推动国外市场价格理性回归，抑制出口价格过快下滑 [3] - 在政策正式实施前（2026年4月1日前），出现“抢出口”现象，部分企业接到大量要求3月底前发货的订单，已停产企业紧急复产，春节期间计划不停工 [4] 锂电（电池）行业影响与分析 - 政策对电池产品设置了梯度过渡期，反映了对该环节特殊性的考量 [5] - 政策深层意图在于引导电池产业走出单纯规模扩张模式，缓解同质化竞争压力，鼓励企业通过提升技术含量和附加值来消化成本压力 [5] - 取消出口退税意味着以出口退税获取利润的模式将不再可行，企业未来需依赖自身的成本、技术、质量优势参与海外竞争 [5] - 主要电池出口企业包括宁德时代、国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧等，2025年一季度，宁德时代境内业务毛利率为23%，境外毛利率为29% [5] - 短期来看，在政策窗口期，产业链可能出现“抢出口”现象，短期内出口数据存在集中释放的可能性，并可能增加电池排单，利好短期碳酸锂需求 [6] - 长期来看，出口退税取消意味着各环节利润减少，成本增加可能传导至终端，对需求有一定抑制作用 [6] 碳酸锂市场近期动态 - 碳酸锂需求步入季节性淡季，库存转为边际累积，截至1月8日当周，碳酸锂周度库存约为11万吨，环比增加337吨 [6] - 库存累积主要集中在贸易商及其他环节和冶炼端，其中冶炼厂库存累积715吨，其他库存累积2080吨，下游库存则去化2458吨 [6] - 在远期需求预期维持强劲的背景下，短期碳酸锂价格或以震荡为主，后期需关注需求端的延续性 [6]