核心观点 - 证监会副主席在资本市场论坛上强调，促进投融资功能协调是资本市场健康发展的核心，其关键在于提高上市公司质量，并需通过深化改革和加强监管来落实 [1][3] 投融资功能协调的内涵与机理 - 投资与融资是资本市场两大相辅相成的基础功能，缺一不可，融资功能服务于实体经济，投资功能保障市场可持续发展 [1][3] - 投融资总量失衡会加大市场波动，放大市场脆弱性 [1][3] - 投融资在结构上需在产品期限、风险特征和偏好等方面实现更好匹配 [1][3] - 投融资协调是一个动态变化、不断调试的过程，而非静态平衡 [1][3] 提高上市公司质量的关键作用 - 提高上市公司质量是促进投融资协调的关键，治理健全、回报高或成长性强的公司是资本市场的源头活水 [1][3] - 高质量的上市公司能吸引更多资金长期稳定投资，形成“质量高、投资有回报、资金积极入市、融资效率提升”的良性循环 [1][3] - 上市公司质量不过关会导致股价炒作不可持续，最终损害投资者信心并影响融资功能正常发挥 [1][3] 服务科技创新企业的改革方向 - 将增强对科技创新企业服务的精准性和有效性 [2][4] - 纵深推进科创板创业板改革，深化再融资改革 [2][4] - 加快健全多层次资本市场体系，推动优化私募股权创投的“募投管”内循环 [2][4] - 旨在增强对科技创新企业的全生命周期服务能力 [2][4] 监管执法与投资者保护 - 将进一步提升监管执法有效性，坚持依法从严监管 [2][4] - 监管将突出“打大、打恶、打重点”，从严惩治各类恶性违法行为 [2][4] - 将持续健全投资者教育服务和保护体系 [2][4] - 将推动更多特别代表人诉讼、先行赔付等案例落地，以增强投资者信任和信心 [2][4]