核心观点 - 美国银行分析师维持对苹果公司的“买入”评级，目标价为325美元，看好其应用商店增长势头、强劲的资本回报以及长期的边缘AI领导潜力 [1][3][4] 应用商店财务与运营表现 - 2026年第一季度应用商店收入增至86亿美元，同比增长6.8% [2] - 同期iPhone和iPad平台总下载量同比增长1.5%，达到89亿次 [2] - 该季度收入增长是自2023财年以来估计的11个季度中最慢的 [2] - 每下载收入增至0.97美元，同比增长5.3% [3] - 12月全球应用商店收入同比增长5.7%，快于3.1%的下载量同比增长 [3] 区域市场表现 - 中国市场应用增长表现较弱，可能受对比基数较高、整体经济放缓导致使用量减少以及可能较低的佣金率影响 [3][4] 投资亮点与估值 - 看好公司强劲的股东回报、AI潜力以及未来新产品和市场的机遇 [1][3][4] - 目标价325美元基于32倍2027财年预期每股收益10.11美元 [4]