2025年12月私募调研概况 - 2025年12月，共有713家私募机构参与A股调研，覆盖28个申万一级行业中的392只个股，合计调研频次达1765次 [1][2] - 当月有30家A股公司接受超过10次私募调研，其中海光信息和中科曙光均以117次调研并列第一 [2] - 海光信息和中科曙光为算力领域龙头企业，2025年股价涨幅分别为50%和18.9% [2] 私募调研的行业分布 - 电子和机械设备行业是私募调研的绝对焦点 [1][3] - 电子行业有60只个股获得私募调研，合计调研频次高达384次，为所有行业最高 [4][5] - 机械设备行业有64只个股获得私募调研，为所有行业中数量最多，合计调研频次为286次 [4][5] - 计算机、医药生物、汽车和电力设备行业也是重要方向，接受调研频次均突破100次，被调研个股数量均不低于24只 [4] 私募调研的个股焦点 - 海光信息和中科曙光以117次调研并列第一 [2][3] - 长安汽车接受调研42次，杰瑞股份34次，博盈特焊31次，伟创电气30次 [3] - 一盟红、华勤技术、束瘦线能、佐力药业等公司也位列当月私募调研次数前十 [3] 百亿级私募的调研动向 - 2025年12月，43家百亿级私募对23个行业中的151只A股进行了调研，合计调研频次达291次 [6] - 百亿级私募对电子板块兴趣最为浓厚，调研频次达60次，居所有行业之首 [6] - 景林资产、淡水泉、盘京投资等十余家百亿级私募扎堆调研海光信息，关注其AI算力芯片竞争格局及客户情况 [6] - 景林资产、淡水泉、盘京投资等还组团调研了胜宏科技，关注其产能爬坡及ASIC客户拓展进展 [6] 机构对2026年投资方向的展望 - 在宽松流动性环境下，2026年中国股市有望持续演绎结构性行情 [1] - 成长空间广阔的AI产业链以及受益于新能源和AI产业发展的顺周期板块值得关注 [1] - 半导体行业在国内芯片需求高增、国产设备渗透率提升背景下，未来数年有望维持高景气 [6] - 国内先进制程和存储扩产逻辑有望共振，带动国产设备需求持续增长 [6] - 部分私募建议采取“两条腿走路”策略，除科技外，有色金属亦是值得关注的投资方向 [7] - 黄金在中长期因地缘政治不确定性和美元信用弱化，价格表现值得期待 [7] - 铜受益于新能源与AI产业发展的双重趋势，逐步显现稀缺性，价格具备较强增长潜力 [7] - 有色、基础化工等偏顺周期板块，将在美元走弱、海外实物资产需求增加的趋势中受益 [7] - AI产业机会将从深度走向广度，2026年自动驾驶、AI医疗、存储等方向值得重点跟踪 [7]