公司业绩与增长 - 应用数字公司第二季度营收同比飙升250% 达到1.266亿美元 主要受AI数据中心需求爆炸式增长驱动 [1] - 公司已交付其Polaris Forge 1园区的首批100兆瓦AI计算容量 该园区最终将为CoreWeave提供总计400兆瓦容量 [2] - 公司与一家未具名的美国超大规模企业签署了为期15年的租约 在Polaris Forge 2园区提供200兆瓦AI容量 预计将产生约50亿美元收入 [2] - 公司目标在未来五年内将容量提升至5吉瓦 目前正在就900兆瓦容量进行深入讨论 [7] 行业瓶颈与挑战 - AI行业面临的主要瓶颈并非GPU或建筑 而是电力供应 AI数据中心需要巨大电力 而电网无法跟上需求 [3] - 天然气轮机存在严重短缺 可能限制数据中心建设商的扩张速度 新燃气发电设施可能要到2032年才能上线 客户等待新燃气轮机的时间可能长达7到8年 [6] - 应用数字公司CEO表示 如果现在订购传统天然气轮机 交货期可能要到2031或2032年 但公司需要更早获得电力 [7] 创新解决方案 - 科技巨头正寻求创造性方案解决电力问题 例如探索核能 如Meta Platforms与Constellation Energy签署20年协议以重启伊利诺伊州核电站 [4] - 另一种方案是在AI数据中心内部直接安装燃气轮机 以绕过等待公用事业公司供电的问题 甚至有公司安装退役的商用飞机发动机来维持AI服务器运行 [5] - 应用数字公司转向使用蒸汽轮机技术 与巴布科克&威尔科克斯公司签署了有限开工通知 以交付1吉瓦电力 计划在2028年上线新的发电容量 [8][9] - 该方案使用天然气驱动的锅炉和蒸汽轮机 由西门子能源提供蒸汽涡轮发电机组 这使公司能够比安装标准燃气轮机提前数年获得电力 [9][10] 竞争优势与市场前景 - 通过使用蒸汽轮机技术 应用数字公司可能比竞争对手提前3到4年使AI数据中心上线 从而能够与急需提升容量的超大规模企业签署大型多年协议 [11] - 这一竞争优势可能不会永久持续 但应用数字公司似乎是首家转向蒸汽轮机发电的数据中心公司 与巴布科克&威尔科克斯的交易也标志着后者进入AI数据中心市场 [11] - 鉴于当前需求环境 公司5吉瓦的目标是现实的 而通过采用百年历史的技术 公司将无需等到2030年代就能使新的AI数据中心上线 并继续以可观的速度增长其收入 [12]