文章核心观点 - 中国证监会表示，“十五五”期间将持续深化资本市场投融资综合改革，以“防风险、强监管、促高质量”为主线，推动资本市场实现质的有效提升和量的合理增长 [1] - 改革重点包括完善长钱长投制度、增强对科技创新企业服务、推动上市公司提升价值、培育一流投资机构及提升监管执法有效性 [1][17] 中长期资金入市 - 合力推动各类中长期资金进一步提高入市规模比例，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具 [2][16] - 截至去年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约为23万亿元，较年初增长36% [3][10] - 2024年9月以来，中央金融办会同证监会等推出长周期考核、保险资金长期股票投资试点等措施 [10] - 权益类基金规模由去年初的8.4万亿元增长到11万亿元左右，发展明显加快 [10] 支持科技创新与市场改革 - 纵深推进科创板、创业板改革，深化再融资改革 [4][17] - 在科创板推出设置科创成长层、引入资深专业投资者等“1+6”改革措施，在创业板启用更具包容性的第三套上市标准 [10] - 加快健全多层次资本市场体系，推动优化私募股权创投“募、投、管、退”循环 [17] - 资本市场科技含量提升，去年电子行业总市值已超过银行板块，成为A股第一大行业 [10] - A股市值前50名的公司中，科技企业从5年前的18家增加到目前的24家 [10] 上市公司质量与回报 - 推动上市公司提升价值创造能力，强化股东回报意识 [1][17] - 去年A股上市公司现金分红2.55万亿元，再创历史新高，是同期IPO和再融资规模的两倍 [11] - 提升分红的稳定性、持续性和可预期性，越来越多的公司一年多次分红，在春节前分红 [7][11] - 进一步深化并购重组改革，去年全市场披露的重大资产重组超过200单，活跃度明显提升 [7][11] - 发布并购6条及配套制度，支持上市公司做优做强 [11] - 巩固深化常态化退市机制，促进上市公司结构不断优化 [7][17] 投资者保护与市场公平 - 促进投融资功能协调，必须把保护中小投资者合法权益作为重中之重 [6][13] - 我国A股投资者已超过2.5亿，95%以上为中小投资者 [14] - 健全股份减持、量化交易等制度机制，依法从严打击各类违法行为 [12] - 2024年以来累计查办财务造假案件159起，43起案件涉及的大股东和实控人被严肃追责 [12] - 突出“打大、打恶、打重点”，从严惩治恶性违法行为，推动更多特别代表人诉讼、先行赔付案例落地 [8][17] - 金通灵、美尚生态、锦州港等特别代表人诉讼案件近期取得重大进展 [12] 投融资协调发展理念 - 投融资协调不是某个时点的静态平衡，而是一个动态变化、不断调试的过程 [5][13] - 投资和融资是资本市场两大基础功能，二者一体两面、相辅相成 [13] - 提高上市公司质量是关键，可形成“上市公司质量高—投资有回报—资金积极入市—融资效率提升”的良性循环 [13] - 把握当前发展机遇，包括全球科技产业变革、中国新质生产力培育壮大及居民资产配置结构深刻调整 [15]