市场整体研判 - 2026年A股开局喜迎“开门红”，三大指数稳步攀升，市场交投活跃度持续升温，资金入场意愿显著增强 [1][7] - 春季躁动行情已如期启动，相较于往年，今年呈现出政策导向鲜明、资金活力充沛、板块“多点开花”等特征，具备强劲的延续动力，有望引领全年市场走向 [1][7] - 受访基金经理普遍判断，开年行情彰显了投资者对权益市场的坚定信心，受益于“政策呵护+产业驱动”双轮发力的核心支撑，有望为全年市场走势打下良好基础 [2][8] - 当前经济基本面稳定且政策环境提供有效支撑，在流动性恢复常态和部分行业投资预期逐步兑现的基础上，行情持续的可能性较大 [2][8] - 整体判断，2026年市场整体向上的格局不变，结构性机会可期 [2][8] 基金经理核心观点 - 富国创新科技基金经理罗擎表示，A股“开门红”反映了投资者对权益市场的参与热情较高，他看好科技板块在2026年的投资前景，同时看好周期、消费、创新药、先进制造等板块 [2][8] - 嘉实基金研究部总监刘杰表示，A股“开门红”缓解了市场紧张情绪并为实体经济注入活力，当前市场正处于重要转折点，政策支持和经济内在动力推动市场向前发展，中长期看市场基本面依然坚实 [2][8] - 红土创新基金基金经理廖星昊认为，当前经济基本面稳定且政策环境提供有效支撑 [2][8] - 华商基金权益投资部总经理张明昕表示，当前“政策呵护+产业驱动”的双支撑格局依然稳固 [2][8] 核心赛道与配置策略 - 在板块布局层面，科技创新产业、顺周期领域与战略性新兴赛道成为基金经理青睐的投资主线 [3][9] - 在配置策略上，多位绩优基金经理建议，投资者可拓宽投资视野，兼顾景气度与估值安全边际，以多元化配置应对市场变化，做好全年投资布局 [3][9] - 富国基金罗擎明确表示将持续聚焦光模块与印刷电路板两大细分领域，还会关注国产算力、半导体和AI应用相关的投资机会 [3][9] - 红土创新基金廖星昊表示，在2026年春季躁动行情中，值得重点关注的板块有AI产业链中的算力硬件、AI应用、半导体设备与材料等，其次是商业航天、航空航天等“十五五”规划重点支持领域，再次是人形机器人量产预期升温的板块，此外看好新能源、工业金属、能源金属等细分方向 [3][10] - 华商基金张明昕认为，AI及衍生的各个景气赛道依然是产业核心，国内AI或是2026年值得重点期待的领域，海外算力等高景气赛道在2025年虽然涨幅可观，但依然是估值、增速和业绩兑现度最匹配的板块之一 [4][10] - 嘉实基金刘杰强调，将紧密跟踪顺周期领域红利资产的投资机会，当前顺周期红利资产总体在盈利和预期的低位，重点关注煤炭、工程机械、消费、资源品等领域 [5][10] 对AI领域的专项看法 - 富国基金罗擎提示，全年AI投资难度和波动性都可能加大，可能需要适当降低对AI方向的过高收益预期，但长期来看AI方向值得持续关注，投资组合可适当分散，在关注AI产业发展的同时，也关注其他科技成长行业存在的投资机会 [3][10] - 华商基金张明昕认为，整体看，AI及衍生的各个景气赛道依然是产业核心 [4][10]