市场整体展望 - 2026年A股开局喜迎“开门红”，三大指数稳步攀升，市场交投活跃度持续升温，资金入场意愿显著增强 [1] - 春季躁动行情已如期启动，呈现出政策导向鲜明、资金活力充沛、板块“多点开花”等特征，具备强劲的延续动力，有望引领全年市场走向 [1] - 开年行情彰显了投资者对权益市场的坚定信心，“政策呵护+产业驱动”双轮发力为核心支撑，有望为全年市场走势打下良好基础 [2] - 当前市场正处于重要的转折点，政策支持和经济内在动力推动市场向前发展，中长期看市场基本面依然坚实 [2] - 当前经济基本面稳定且政策环境提供有效支撑，在流动性恢复常态和部分行业投资预期逐步兑现的基础上，行情持续的可能性较大 [2] - 2026年市场整体向上的格局不变，结构性机会可期 [2] 行业与板块观点 - 科技创新产业、顺周期领域与战略性新兴赛道成为基金经理青睐的投资主线 [3] - 富国创新科技基金经理罗擎看好科技板块在2026年的投资前景，同时看好周期、消费、创新药、先进制造等板块 [2] - 罗擎明确表示将持续聚焦光模块与印刷电路板两大细分领域，还会关注国产算力、半导体和AI应用相关的投资机会 [3] - 红土创新基金基金经理廖星昊表示，在2026年春季躁动行情中，值得重点关注的板块有AI产业链中的算力硬件、AI应用、半导体设备与材料等 [3] - 廖星昊其次看好商业航天、航空航天等“十五五”规划重点支持领域，随着卫星组网、火箭回收等技术突破带来订单放量，全产业链受益 [3] - 廖星昊再次关注人形机器人量产预期升温，技术突破和市场需求增长推动板块持续活跃，此外看好新能源、工业金属、能源金属等细分方向 [3] - 华商基金张明昕认为，AI及衍生的各个景气赛道依然是产业核心，国内AI或是2026年值得重点期待的领域 [4] - 张明昕指出，海外算力等高景气赛道在2025年虽然涨幅可观，但依然是估值、增速和业绩兑现度最匹配的板块之一，在大的AI产业叙事中不会缺席 [4] - 嘉实基金刘杰强调，将紧密跟踪顺周期领域红利资产的投资机会，重点关注煤炭、工程机械、消费、资源品等领域 [4] - 刘杰认为，当前顺周期红利资产总体在盈利和预期的低位，如果积极的变化出现，会有不错的机会 [4] 投资策略与配置建议 - 在配置策略上，建议投资者拓宽投资视野，兼顾景气度与估值安全边际，以多元化配置应对市场变化，做好全年投资布局 [3] - 罗擎提示，全年AI投资难度和波动性都可能加大，可能需要适当降低对AI方向的过高收益预期 [3] - 罗擎认为，长期来看AI方向值得持续关注，投资组合可适当分散，在关注AI产业发展的同时，也关注其他科技成长行业存在的投资机会 [3]