市场整体态势与短期展望 - A股三大股指延续震荡上涨态势，短期市场波动或有所加大，重点布局结构性投资机会[1] - 如遇震荡行情，投资者可把握逢低布局机遇，抓住春节前的重要窗口期进行配置[1][6] - 1月进入上市公司2025年年报业绩预告披露窗口期，需重点关注业绩预告和经济数据情况[1][5] 政策与监管动态 - 证监会副主席表示将持续深化投融资综合改革，紧扣“防风险、强监管、促高质量发展”工作主线，推动资本市场实现质的有效提升和量的合理增长[2] - 商务部将深入实施提振消费专项行动，着力打造“购在中国”品牌，并加快培育服务消费、优化以旧换新政策、发展数字消费、绿色消费、健康消费[3] - 中国人民银行原行长建议发挥国家主权基金对资本市场稳定的“压舱石”作用，并继续发挥社会保障基金对促进证券市场稳定发展的作用[4] 机构看后市配置方向 - 中国银河认为应重点布局结构性投资机会，一是人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点支持领域[5]，二是制造业、资源板块盈利修复路径清晰，重点关注有色金属、基础化工、电力设备等行业[1][5] - 中泰证券建议关注机器人方向机遇，认为其趋势尚未结束，仍是当前阶段最建议关注的主线方向[6] - 中银证券认为AI应用相对海外算力涨幅有限，其作为市场核心关注点仍具备较高配置性价比[7] - 永赢基金预计2026年AI驱动仍然是核心，但市场叙事可能会从单一科技驱动向基本面改善预期倾斜，风格或更趋于均衡[8] 特定板块与市场观点 - 华夏基金认为随着技术走势企稳和外部环境改变，港股当前胜率已较前期明显提升，配置价值突出，恒生科技指数市盈率对比美股纳斯达克指数性价比突出[9] - 工银瑞信基金指出工程机械板块有望维持上行趋势，2025年12月挖机内外销量双双提速，国内更新周期启动与出口高增长将推动内外需双重修复[10] - 中泰证券提示商业航天板块当前交易拥挤度已处历史高位，操作上需更加注重节奏与分化[6]