文章核心观点 - 在2026中国首席经济学家论坛年会上，多位首席经济学家认为，政策确定性、产业创新活力与资本市场支持三重合力，正推动中国资产从“海外可选”变为“全球不可回避”，迈入系统性重估的新周期 [1] 政策定调：确定性筑牢发展基石 - 政策的高度确定性是中国资产的核心支撑，2025年已成为中国叙事的重要转折之年，海外投资者的观念已转变为“中国资产不可回避”，核心在于中国通过五年计划稳步推进的战略目标均已实现 [3] - “十五五”规划建议对未来方向更加明确、部署更加具体，从八大传统产业、四大新兴产业到六大未来产业，现代化产业体系展现出清晰的演进逻辑与强大内生动力 [3] - 未来财政领域的融资需求仍将对市场形成较大支撑，基础设施建设等传统领域融资需求在2026年之后有望总体保持平稳并逐步改善 [4] - 未来最关键的变化在于资本市场发展，新质生产力培育催生实体经济对资本市场的持续需求，政策对资本市场、股票市场的支持力度空前，包括类平准基金等政策工具，预计2026年及更长时期内资本市场将形成良好运行态势 [4] 产业破局：创新生态激活增长动能 - 中国资产的另一核心逻辑在于中国完备的产业生态与高效的创新转化能力，强大的传统制造业是孕育新兴产业链的基础 [6] - 在AI革命下半场，中国的独特优势在于：软件生态层面，开源大模型与基座模型正成为全球AI应用开发的重要选择；硬件与融合层面，拥有强大制造能力能生产高性价比硬件载体，通过将AI生态嵌入端侧设备销往全球，可实现资本回流并收集场景数据反哺AI系统，产出数字资产以开启新的信用扩张周期 [8] - 通过国家产业基金引导、市场化专业机构运作的“耐心资本”模式，被视为中国产业崛起的关键经验 [8] 资本聚力：重估浪潮催生投资新机 - “十五五”开局之年的投资重点可概括为三个关键词：发展、人民和安全。“发展”指着力发展新质生产力，涵盖战略性新兴产业、未来产业及亟待转型升级的传统产业；“人民”指坚持“投资于人”，推动共同富裕、提升民生福祉；“安全”指涉及供应链、数据、生物、能源、金融等各领域的全方位安全保障体系 [10] - 从投资与产业层面，建议重点关注四大机遇：反内卷背景下的并购重组与产业整合机会；企业出海深化催生的“中国漂亮50”资产；科技创新加速对应的VC及科技股机会；资产盘活进程中的REITs及类REITs机会 [10] - 当前股市核心主线依然围绕科技板块，可概括为“以红利资产构筑基础仓位，借科技板块获取弹性收益”，科技赛道细分领域包括存储芯片、中央处理器（CPU）、液冷技术、可控核聚变及新能源等，各方向均具备独立产业逻辑支撑 [11]