资本市场投融资协调的理解 - 投融资协调是一个动态变化、不断调试的过程，需在总量和结构上实现匹配，总量失衡会加大市场波动和脆弱性，结构上需匹配产品、期限、风险特征和偏好[3] - 促进投融资协调的关键是提高上市公司质量，高质量的上市公司能吸引长期资金，形成“质量高—投资有回报—资金入市—融资效率提升”的良性循环[3] - 促进投融资协调的重中之重是保护中小投资者合法权益，A股投资者超过2.5亿，95%以上是中小投资者，需针对性做好制度设计、产品创设和权利救济[4] - 当前是促进投融资协调的发展机遇期，全球科技革命和产业变革加速，主要资本市场深化改革，国内新质生产力培育壮大，居民资产配置结构深刻调整，资本市场稳中向好[4] 资本市场投融资协调发展现状 - 中长期资金入市取得突破，截至2025年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约23万亿元，较年初增长36%，权益类基金规模从2025年初的8.4万亿元增长到11万亿元左右[5] - 对新质生产力支持力度加大，2025年电子行业总市值超过银行板块成为A股第一大行业，A股市值前50公司中科技企业从5年前的18家增加到目前的24家[5] - 上市公司投资价值提升，2025年A股上市公司现金分红2.55万亿元创历史新高，是同期IPO和融资规模的两倍，越来越多公司一年多次分红，全年推动重大资产重组超过200单[5] - 市场“三公”原则得到维护，2024年以来累计查办财务造假案件159起，43起案件涉及的大股东和实控人被追责，金通灵、美尚生态、锦州港等特别代表人诉讼案件取得重大进展[5] 深化投融资综合改革的具体工作 - 持续完善长钱长投制度环境，合力推动各类中长期资金入市，进一步提高入市规模比例，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，优化合格境外投资者等制度安排[7] - 增强对科技创新企业服务的精准性和有效性，纵深推进科创板、创业板改革，深化再融资改革，加快健全多层次资本市场体系，推动优化私募股权创投“募投管退”良性循环[7] - 推动上市公司提升价值创造能力，深化并购重组改革，发挥公司治理内生约束作用，督促规范信息披露，强化股东回报意识，提升分红稳定性、持续性和可预期性，巩固深化常态化退市机制[7] - 加快培育一流投资银行和投资机构，强化分类监管、扶优限劣，督促行业机构把功能性放在首位，以客户为中心，提高价值发现、财务管理等专业能力[7] - 提升监管执法有效性，健全投资者教育服务和保护体系，坚持依法从严监管，突出“打大、打恶、打重点”，从严惩治各类恶性违法行为，推动更多特别代表人诉讼、先行赔付案例落地[8][9]