市场整体表现 - 2026年首个交易周A股市场主要指数震荡上行，实现开门红，主要受宏观预期改善与流动性充裕双重支撑 [1] - ETF市场交投火热，资金积极借道布局，主题赛道ETF领涨，宽基与港股主题ETF成交活跃 [1] 主题赛道ETF表现 - 卫星主题ETF领涨全市场，跟踪中证卫星产业指数的卫星ETF易方达周涨幅达22.46% [1] - 多只卫星产业类ETF周涨幅在20%左右，板块热度空前，反映政策支持与产业突破预期下卫星航天产业的吸引力 [1] - 半导体设备主题ETF涨势凌厉，多只跟踪“半导体材料设备”指数的产品周涨幅超过17% [2] - 半导体材料ETF、芯片设备ETF广发、半导体设备ETF易方达等产品跻身涨幅榜前列 [2] - 传媒、军工、航空航天、港股创新药等主题ETF上周也有优异表现，市场呈现多点开花局面 [2] 资金流向分析 - 广发中证港股通非银行金融主题ETF以超过37亿元的净流入额位居全市场净流入规模第一 [2] - 永赢国证商用卫星通信产业ETF、南方中证申万有色金属ETF等主题产品均获得超28亿元的资金加仓 [2] - 宽基ETF中华泰柏瑞沪深300ETF净流入近22亿元 [2] - 证券保险ETF易方达净流入额达21.87亿元，位居市场前列 [3] - 全市场跟踪恒生科技指数的ETF上周合计净流入资金超过56亿元，成为吸金能力最强的指数类别之一 [3] 市场成交活跃度 - 跟踪中证A500指数的ETF合计成交额突破3000亿元，交投极为活跃 [3] - A500ETF易方达一周成交额达336亿元 [3] - 跟踪恒生科技指数的ETF单周合计成交额超700亿元，印证港股市场高热度 [3] 机构观点与展望 - 兴业基金认为2025年权益市场是科技主题爆发年，中国企业在人工智能、人形机器人和创新药等领域的突破奠定了科技股走强基础 [4] - 展望2026年，兴业基金研判A股市场或持续向好，科技预计仍是市场核心主线，全球宏观环境有利且利率维持偏低水平，美联储2026年仍有一定降息空间 [4] - 2026年美国人工智能相关资本开支仍会维持较高增速，科技股也是全球资本市场龙头板块 [4] - 易方达基金指数投资部总经理林伟斌认为近期宏观环境改善与流动性共振支撑市场上行，2025年12月制造业PMI重返扩张区间，海外流动性环境趋于宽松 [4] - 林伟斌建议后市继续关注大盘成长核心资产，中证A500、沪深300等代表性宽基指数因估值处于历史中位、成分股盈利预期稳定而具备较强配置价值 [4]