文章核心观点 - 2026年开年A股市场强劲上扬，但内部分化显著，行情进入复杂关键阶段，驱动上涨的核心资金力量、私募调仓策略及节前市场演绎成为焦点[1] - 本轮上涨是政策、产业、资金与基本面多维度共振的结果，增量资金主导市场，形成赚钱效应的良性循环[2] - 尽管市场对春季行情有高度一致性共识，但机构对行情本质与持续性的判断已出现微妙分歧，部分机构保持审慎[3] - 面对结构性强势市场，个人投资者普遍陷入“恐高”与“怕错过”的两难心境[4] - 私募机构采取“攻守兼备”策略，进攻主线聚焦科技成长与顺周期，同时通过防御“暗线”平衡组合与控制回撤[4][5][6] - 展望春节前，私募整体战略乐观，共识集中在高景气领域，并对个人投资者提出聚焦趋势、善用工具等建议[6][7][8] - 当下行情是对认知深度、策略灵活性与投资纪律的综合考验，需寻找共识但不盲从，拥抱趋势但警惕泡沫[9] 市场行情与资金动向 - 2026年开年A股强劲上扬，市场内部分化如影随形，呈现“强者恒强”格局[1] - 北向资金1月以来单日净流入多次超百亿元[2] - 市场单日成交额从2025年末的1.7万亿元至2万亿元水平，跃升至连续多日超2.8万亿元，上周五突破3万亿元[2] - 场内融资余额首次突破2.6万亿元，创历史新高[2] - 市场已形成“赚钱效应-融资加仓-成交放大-指数上涨-更多资金入场”的良性循环[2] - 市场已从前期的偏存量博弈，转向增量资金主导[3] 私募机构策略与调仓 - 进攻的“明线”普遍聚焦两条主赛道：以AI为核心的科技成长，以及具备价格弹性的顺周期板块[4] - 在科技领域，布局正从硬件向应用纵深蔓延，加大了对创新药、脑机接口、AI应用及商业航天等领域的布局[4] - 重点把握的方向包括人形机器人、AI硬件及应用[4] - 出于对经济复苏的预期，增持有色金属、化工、快递等行业标的[5] - 配置中包含有色金属板块，看中其需求转暖、供给紧张带来的盈利提升空间[5] - 防御的“暗线”注重安全边际与组合平衡，例如逐步减持高位科技股[5] - 通过调整持仓分散度与流动性，在捕捉机会的同时严控波动[6] - 在成长与价值之间进行动态平衡[6] - 典型操作包括：锁定部分AI硬件股利润，将仓位向创新药、软件和AI应用板块切换，同时标配供需格局紧张的有色金属标的[6] 后市展望与关注领域 - 多数机构判断本轮市场春季行情仍将持续，因“十五五”开局之年政策前置发力可能性大[6] - 机构关注点高度重合的领域包括：泛科技领域的AI应用与算力、商业航天、创新药（特别是CRO、小核酸等）、有色金属以及人形机器人[7] - 2025年表现出色的资源股、新消费股也是多家私募的重点关注方向[7] - 具体看好的方向有：AI应用、商业航天与具身智能[7]；电子行业中AI算力、半导体设备以及商业航天[7]；有色金属及新消费[7]；非银金融、悦己消费等领域的结构性机会[7] 对个人投资者的建议 - 建议个人投资者借助专业力量，通过资管产品参与市场[7] - 高净值投资者可以配置符合自身风格的私募、公募产品[7] - 投资应聚焦真正的产业趋势和优质公司，锚定产业趋势而非短期热点[8] - 建议要么做长期主义者，坚信代表未来的新科技；要么耐心等待回调后的买点[8] - 利用基金、ETF等标准化投资工具化解选股难题，选股能力有限的投资者可考虑宽基指数或行业ETF[8] - 建立并严守投资纪律至关重要，包括设定合理的止盈止损区间，控制仓位，避免盲目追高[8] - 纪律性交易规则是对抗市场情绪化波动的利器[8]