核心观点 - TD Cowen分析师因对2026年必需消费品行业前景转为谨慎，将亿滋国际的目标价从68美元下调至62美元，但维持买入评级 [2] - 公司被列为当前13只最佳必需消费品股息股之一 [1] 分析师评级与目标价调整 - 2025年1月8日，TD Cowen分析师Robert Moskow将亿滋国际目标价从68美元下调至62美元，维持买入评级 [2] - 此次调整基于TD Cowen对2026年必需消费品行业的更广泛展望，预计大型公司将面临“挑战性”的一年 [2] 行业与公司财务展望 - 预计2025年行业销量增长难以从-0.9%的水平显著反弹，定价保持“疲软” [2] - 可可成本仍是主要阻力，前所未有的可可通胀可能使2025年调整后每股收益削减高达15% [2] - 公司仍处于财务实力地位，其地理覆盖范围和品牌组合在经济不确定性增加时提供了一定缓冲 [2] 公司业务与品牌 - 公司核心业务板块包括饼干、巧克力、口香糖和糖果 [2] - 旗下拥有众多知名品牌，如吉百利、趣多多、奥利奥、费城奶油奶酪、乐之饼干和Wheat Thins等 [3] - 产品销往超过150个国家，其规模是大多数同行无法比拟的 [3] 股息与股东回报 - 股息是公司故事的稳定组成部分，已连续十多年提高派息 [3] - 截至2025年1月7日，股息收益率接近3.7% [3]