光伏出口退税政策调整 - 财政部与税务总局发布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，标志着光伏“退税补贴时代”结束 [1][3] - 政策分步实施，自2026年4月1日至12月31日，电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品增值税出口退税 [3] - 公告涉及产品清单包括249项光伏等产品及22项电池产品，适用退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定 [3] 政策调整背景与目的 - 自2024年以来，中国光伏产品在海外市场面临恶性竞争，出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势 [4] - 部分企业将出口退税额折算为对外议价空间，导致财政资金被让渡给境外采购方，实质上转化为对海外终端市场的补贴，增加了企业利润流失及国际贸易摩擦风险 [4] - 中国光伏行业协会解读称，适时降低或取消出口退税有助于推动国外市场价格理性回归，长期看有利于抑制出口价格的过快下滑 [3][4] - 此次调整是光伏产业自纳入出口退税政策体系以来首次全面取消相关产品增值税出口退税，此前在2024年11月15日，出口退税率已从13%降至9% [4] 对组件厂商的直接影响 - 光伏出口退税全面取消对组件厂商影响较大，预计将在2026年4月之前出现一波“抢出口”潮 [1][4] - 从2025年上半年数据看，主要组件厂商境外业务占比较高：晶科能源境外业务占比超六成，晶澳科技与天合光能境外业务占比均接近50%，隆基绿能占比最低，不足四成 [1][5] - 2025年前三季度，四大组件厂商均处于亏损状态：晶科能源营收约479.86亿元，归属净利润约-39.2亿元；天合光能营收约499.7亿元，归属净利润约-42.01亿元；晶澳科技营收约368.09亿元，归属净利润约-35.53亿元；隆基绿能营收约509.15亿元，归属净利润约-34.03亿元 [5] 行业竞争格局与“反内卷”趋势 - 政策调整前，光伏行业已出现“反内卷”信号，中国光伏行业协会及多家多晶硅龙头企业（如通威、协鑫、大全能源等）接受市场监管总局约谈，会议涉及通报行业整合方案有关垄断风险及明确整改意见 [7] - 整改意见要求包括：不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格；不得通过出资比例进行市场划分、产量分配、利润分配；不得对价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [7] - 伴随约谈事件，不排除多晶硅收储方案未来面临调整，多位业内人士认为收储方案生变与出口退税取消都将进一步推动光伏行业“反内卷”持续深入 [7][8] 中长期行业影响与转型方向 - 短期内，政策留出近3个月缓冲期，预计第一季度将出现集中报关，组件厂及海外经销商同步加库存；若海外需求未能同步放大，第二季度可能出现阶段性“需求真空”，加剧价格波动 [6] - 中长期看，失去退税红利后，海外客户将更看重产品效率、残值、可融资性与当地服务，行业步入“提质增效”阶段 [6] - 拥有专利、海外产能、储能系统解决方案及渠道品牌的企业将获得溢价，而纯代工型中小企业将被边缘化 [6] - 政策将倒逼企业从“价格竞争”转向“价值竞争”，通过技术升级降低生产成本、提升产品转换效率，或向高附加值环节延伸 [8] - 政策调整可能加速产能出海布局，企业为规避税收成本，可能将部分产能转移至东南亚、中东等地区，但面临当地政策不确定性及供应链配套不足等风险 [8] - 光伏出口退税取消被视为行业从“政策驱动”向“市场驱动”转型的关键信号，技术领先、成本控制能力强的企业将获得更大市场份额，缺乏核心竞争力的企业面临被整合或淘汰 [9]