核心观点 - 多家机构认为A股春季行情有望延续，市场仍有上行空间，短期热度可能持续，关注科技成长、周期及商业航天等主题 [7][8] - 政策层面聚焦提振消费、扩大服务业开放，同时调整光伏产品出口退税，为相关行业带来结构性影响 [4][5] - 无人机、稀土、卫星互联网等新兴产业呈现高增长潜力或格局优化，受到市场关注 [10][12][21][23] 政策与宏观 - 全国商务工作会议提出深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌，并发展数字、绿色、健康消费 [4] - 商务部支持大连、宁波、厦门等9个城市开展服务业扩大开放综合试点，一体化推进103项原有及3项新增试点任务 [4] - 财政部、税务总局公告自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税 [4] - 证监会修订举报奖励规定，将奖金比例由案件罚没款金额1%提升为3%，重大线索奖金上限从10万元提至50万元 [5] - 广期所决定自2026年1月13日起将铂、钯期货合约涨跌停板幅度调至16%，交易保证金标准调至18% [5] 市场观点与展望 - 申万宏源证券认为春季有利于做多，1月风险扰动少，2月春节前反弹胜率高，3月政策催化丰富，当前赚钱效应指标仅略高于历史中位数，行情仍有演绎空间 [7] - 中信证券预计主题、小票轮动的震荡上行格局可能延续到3月，之后市场有望回到基本面驱动 [7] - 光大证券认为政策有望持续发力夯实市场基础，政策红利将提振信心吸引资金流入，建议关注电子、电力设备、有色金属及商业航天概念 [7][8] - 方正证券表示春节前是春季攻势顺风期，指数有望更进一步，配置关注科技成长扩散、“反内卷”政策提振的周期板块及商业航天、机器人主题 [8] 产业与行业动态 - 中国民用无人机市场高速增长，2024年市场规模约1468亿元，预计2030年超4000亿元，2024-2030年复合增长率达18.3% [10] - 稀土价格指数正式上线，1月9日氧化镨钕均价62.49万元/吨，金属镨钕76.07万元/吨，较2026年首交易日小幅上涨，机构看好2026年供需抬升价格中枢 [12] - 卫星互联网产业受关注，机构认为国内低轨卫星互联网加速组网将推动核心网扩容及终端放量 [21][23] 公司新闻与公告 - 内蒙一机持有无人机研发公司西安爱生技术集团4.2484%股权 [11] - 航发动力着力打造通航动力品牌，助力W5000大型货运无人机计划在2025年下半年首飞 [11] - 北方稀土为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品等一体化的集团化上市公司 [14] - 中国稀土为中国稀土集团控股子公司，旗下湖南稀土拥有湖南省唯一离子型稀土矿采矿权，资源优势明显 [14] - 天普股份2025年涨幅超16倍，因交易异常波动公告涉嫌重大遗漏被证监会立案 [17] - 国晟科技预计2025年度净利润为负，业绩将出现亏损 [17] - 嘉美包装控股股东拟变更，收购方逐越鸿智已存入2.08亿元保证金，但部分收购资金尚在申请中 [17] - 中化装备拟发行股份购买益阳橡机100%股权及蓝星北化机100%股权，交易价格12.02亿元，以加强在橡胶机械及化工装备行业实力 [17] - 回盛生物预计2025年净利润2.35亿元至2.71亿元，同比扭亏为盈，因营收增长、产能利用率提升及原料药价格上涨 [18] - 中船防务预计2025年归母净利润9.40亿元到11.20亿元，同比增加149.61%到196.88%，因船舶产品毛利改善及投资收益大增 [18] - 通富微电拟定增募资不超过44亿元，用于存储芯片、汽车、晶圆级、高性能计算等领域封测产能提升及补流还贷 [18] - 常山药业药品依诺肝素钠注射液获得美国FDA批准 [18] - 视觉中国参股公司MiniMax在港上市，其持股公允价值变动损益约6735万元，约占公司2024年归母净利润的56.53% [19] - 掌趣科技间接参股MiniMax，所持份额预计对2026年净利润影响金额约2326.06万元，约占2024年净利润的20.98% [19] 资金与机构动向 - 1月9日机构席位净买入震有科技1.98亿元，占总成交10.12%，公司为天通卫星地面核心网独家供应商，并推出星载核心网方案 [21] - 1月9日机构席位净买入臻镭科技4.22亿元，占总成交6.89%，公司受益于卫星互联网等高景气需求 [22][23] 机构调研信息 - 壹网壹创预计2026年AI垂类应用收入规模和客户数量较2025年有较大增长，AI工具效果获验证，并与国内脑机接口品牌合作线上市场服务 [25] - 荣旗科技2025年加大了在Meta智能眼镜精密组装设备的布局并陆续交付，锂电检测订单收入将逐步释放，来自苹果的VC检测等业务稳定且有持续性 [25]