市场表现 - 周五美股主要指数上涨，标普500涨0.6%至6966.28点创新高，全周累计涨1.57%；纳指100涨1%，全周累计涨1.88%；道指涨0.48%至49504.07点，全周累计涨2.32% [1][18] - 欧洲STOXX 600指数收涨0.97%至609.67点 [18] - A股主要指数上涨，上证指数涨0.92%至4120.43点，深证成指涨1.15%至14120.15点，创业板指涨0.77%至3327.81点 [19] - 周一亚市早盘，纳斯达克100指数期货跌0.2% [5] 债券与外汇 - 对利率敏感的2年期美债收益率上行4.39个基点至3.5321%，全周累计涨5.88个基点；10年期美债收益率微跌0.19个基点至4.1653%，全周累计下跌2.53个基点 [2][19] - 美元指数四连涨，升至一个月高点；美元兑日元一度涨穿158 [3] 大宗商品 - 现货黄金价格上涨0.7%重回4500美元上方，全周累计涨超4%逼近历史高位；COMEX黄金期货涨1.28%至4517.90美元/盎司，全周累计涨4.34% [4][19] - 现货白银涨3.8%，全周飙升10%；COMEX白银期货涨5.92%至79.595美元/盎司，全周累计涨12.07% [4][19] - WTI原油一度涨2.3%随后涨幅收窄至0.6%；WTI 2月原油期货收涨2.35%至59.12美元/桶；布伦特3月原油期货收涨2.18%至63.34美元/桶 [4][19] - 周一亚市早盘，现货黄金、现货白银分别小幅高开0.2%和0.7%，WTI原油上涨0.03% [5] - 加密货币周五走低，比特币一度跌破9万美元，全周大致收平 [4] 地缘政治与宏观政策 - 美国最高法院暂未公布对特朗普关税的判决，市场紧盯下周三1月14日 [1][36] - 特朗普政府被曝已听取关于军事打击伊朗方案的汇报，并正考虑多个干涉伊朗方案，包括宣布向中东派遣航母战斗群、发动网络攻击等 [7][23] - 特朗普暗示突袭式军事行动或成美未来海外用兵主要模式，并誓言美军将很快启动对墨西哥境内的地面打击行动 [8][24] - 英媒爆料特朗普已下令美军司令部制定“入侵”格陵兰岛计划，但遭军方抵制；加拿大国内因此产生恐慌情绪 [9][10][24] - 特朗普表示将不会再有石油或资金流入古巴 [11][25] - 中方加严管制两用物项，商务部称此举旨在遏制日本“寓军于民”的做法，不影响正常民用贸易 [6][23] - 日本首相高市早苗考虑提前大选，或将解散众议院 [37] 美国国内政策与市场影响 - 特朗普政府下令房利美和房地美购买2000亿美元抵押贷款支持证券（MBS），财政部长贝森特称此举旨在对冲美联储每月约150亿美元的缩表规模，市场预计房贷利率或下降0.25% [12][26] - 高盛解读称“特朗普版QE”信号比规模重要，标志着行政权力绕过美联储、直接干预利率的范式巨变 [27] - 特朗普呼吁从2026年1月20日起将信用卡利率上限设为10%，为期一年，但该计划面临法律障碍且缺乏执行细节 [12][26] - 美国12月非农新增就业5万人不及预期，失业率降至4.4%，年度增幅创2020年以来新低；数据强化了市场对于美联储1月维持利率不变的预期 [2][36] - 美国商务部撤销将中国制造无人机列入“受管制清单”的计划 [33] 科技与AI行业 - 中国“AI四巨头”阿里、腾讯、Kimi与智谱同台讨论，行业预判大模型竞争重心从“Chat”转向“Agent”阶段，2026年为商业价值落地元年，但对“中国反超”持冷静态度，将领先概率评估为20%以内 [16][29] - DeepSeek将于2月发布下一代AI模型V4，具备强大编程能力；英伟达通过Blackwell架构与TensorRT-LLM的协同优化，已将DeepSeek-R1的单Token推理成本降至约原始水平的1/32 [35] - 马斯克宣布“X将在7天内公开所有算法”，包括推荐算法，以后每四周更新1次 [15][29] - 美银Hartnett谈一季度策略，建议投资者减少对过热AI概念的敞口，转而增持价值周期股 [31] - 大空头Burry做空甲骨文，并称如果OpenAI估值达5000亿美元也会做空，是其对AI行业泡沫持怀疑态度的缩影 [38] 航天与卫星互联网 - 中国2025年12月向国际电信联盟（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中19万颗来自刚成立的“国家队”无线电创新院，专家称卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面 [13][27][42] - 美国联邦通信委员会（FCC）批准SpaceX额外部署7500颗第二代星链卫星，使其获批运行的二代卫星总数达到1.5万颗，要求在2028年12月前完成50%的发射任务 [14][28][42] - 分析指出太空光伏是支撑太空算力与轨道数据中心的关键底座，随着全球低轨卫星申报量突破10万颗，能源与散热的物理边界被改写 [28] 半导体与存储 - 闪迪计划在3月份将企业级NAND价格环比上调超100%，且要求客户支付100%现金预付款以锁定长约，打破行业惯例 [17][29][43] - 野村证券分析认为，英伟达的推理上下文内存存储（ICMS）平台是推动今年企业级存储需求的关键因素之一 [43] 新能源汽车与锂资源 - 中国盐湖提锂技术取得突破，新工艺可将碳酸锂生产中锂离子整体回收率提升15%到20%，成本降低30%，水耗及能耗低于行业标准30%以上 [44] - 需求端，预计2026年国内新能源汽车销量1942万辆同比增长18%，全球销量2418万辆同比增长15%；预计2026年全球储能电芯增量220GWh，产量达764GWh，储能需求增速超40% [45] 其他行业动态 - 高盛欧洲军工股篮子继去年暴涨后再涨21%，市场预期各国将加速重整军备 [30] - 沃尔玛将在1月20日美股开盘前被纳入纳斯达克100指数，取代阿斯利康 [38] - 中国12月CPI同比上涨0.8%创34个月新高，环比转涨0.2%；PPI环比连续3个月上涨；国联民生证券认为释放出通胀回升与经济企稳的“开门红”信号 [33] - 国务院反垄断委员会称外卖平台行业拼补贴、拼价格、控流量等问题突出，将开展调查评估 [34] - 中国财政部宣布4月起取消光伏等249种产品增值税出口退税，明年起取消电池产品增值税出口退税 [34] - 广发证券认为，在盈利预期稳定、增量资金入市的背景下，未来A股估值有希望继续提升，打破“不超过2年提估值”的历史规律 [34] - Minimax登陆港股首日暴涨109% [35] - 包头稀土产品交易所宣布稀土价格指数正式上线，东方证券看好2026年供需两端持续抬升稀土价格中枢 [40] - 全国卫生健康工作会议部署2026年重点工作，提出优化生育支持政策和激励措施，发放育儿补贴 [41] - 新奥自主设计开发的第二代高温超导模型TF线圈通过测试，氢硼聚变技术路线已纳入国家聚变能源战略 [43] - 由中国兵器工业集团自主研发的“天马-1000”无人运输机完成首飞，其最大载重1吨，最大航程1800公里；预计2030年中国民用无人机市场规模超4000亿元，2024-2030年复合增长率达18.3% [39]