核心观点 - 陕西省属城商行长安银行获得当地国资机构100亿元定向增资，以补充核心资本并支持业务发展，但该行仍面临资产质量压力和上市进程缓慢的问题 [2][4][9] 定向增发详情 - 长安银行计划定向发行不超过26.11亿股，发行价格为3.83元/股，按上限计算募资规模达100亿元 [2][4] - 发行后总股本不超过101.88亿股，发行前总股本为75.77亿股 [4] - 所有投资方均为陕西当地国资机构，增资后陕西省人民政府仍为实际控制人，无控股股东 [2][4][5] 主要投资方 - 陕国投A将以不超过8亿元参与增资，认购不超过2.09亿股，增资后持股6.35亿股，占总股本6.23% [5] - 主要增资方包括现有第一、第二大股东陕西延长石油集团（持股19.04%）和陕西煤业化工集团（持股18.71%），以及第三大股东陕西有色金属控股集团，实控人均为陕西省国资委或省人民政府 [5][6] - 新引入认购方包括陕西金融控股集团、榆林市财金投资管理有限公司、宝鸡市投资集团、宝鸡高新投资控股集团、咸阳市财金担保管理有限公司等地方国资 [6] 公司经营与财务表现 - 截至2025年9月末，长安银行资产总额达5784.96亿元，在西部地区城商行中处于龙头地位 [7][8] - 2022年至2024年，营业收入分别为88.06亿元、97.79亿元、94.61亿元，净利润分别为22.50亿元、24.45亿元、23.15亿元 [8] - 2025年前三季度，营业收入76.43亿元，同比增长18.08%，净利润18.82亿元，同比增长6.11% [8] - 利息净收入是主要收入来源，但净息差持续收窄，从2022年的2.2%降至2024年的1.77% [8] - 2025年前三季度利息净收入68.5亿元，同比增长12.22%，投资收益14.27亿元，同比增长119.44%，成为业绩重要支撑，但手续费及佣金净收入亏损4.06亿元 [8] - 2025年前三季度信用减值损失28.57亿元，同比增长13.62%，侵蚀利润空间 [8] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款率持续处于高位，2022年末至2024年末分别为1.82%、1.81%、1.85% [9] - 主要通过利润留存和发行资本债券补充资本，2024年发行30亿元二级资本债和20亿元无固定期限资本补充债 [9] - 截至2025年9月末，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别降至11.66%、9.62%、8.23%，接近监管最低指标，核心资本补充压力加大 [2][9] 战略发展与上市进程 - 长安银行由陕西省内原5家城商行及信用社于2009年7月重组合并成立，目前拥有260家机构网点，并控股多家消费金融和村镇银行 [7] - 2021年陕西省“十四五”规划曾明确支持其上市并成立理财子公司，但四年过去上市进程仍未取得实质性进展 [2][9]