资本市场改革与监管动态 - 证监会从五方面深化资本市场投融资改革，核心目标包括进一步提高中长期资金入市规模比例 [2] - 截至2025年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约为23万亿元，较年初增长36% [2] - 权益类基金规模由2025年初的8.4万亿元增长到11万亿元左右 [2] - 2025年，电子行业总市值已超过银行板块，成为A股第一大行业 [2] - A股市值前50的公司中，科技企业从5年前的18家增加到了目前的24家 [2] - 2025年，A股上市公司现金分红2.55万亿元，再创历史新高，是同期IPO和融资规模的两倍 [2] - 2025年，全市场推动重大资产重组超过200单 [2] - 2024年以来，累计查办财务造假案件159起，有43起案件涉及的大股东和实控人被严肃追责 [2] - 天普股份因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏被证监会立案调查 [3] - 国晟科技在复牌核查期间同步披露年度业绩预亏 [3] - 中信证券调整业务范围是因收购广州证券后，为划分母子公司业务避免内部竞争，并非主动瘦身或业务不行 [20] 宏观经济与产业政策 - 商务部提出2026年要大力提振消费，推进建设强大国内市场，着力打造“购在中国”品牌 [10] - 2026年商务部重点工作包括深入实施提振消费专项行动、健全现代市场和流通体系、推动贸易创新发展等八个方面 [10] - 国务院常务会议部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，核心是通过财政贴息、担保等工具与金融资金形成合力 [14] - 政策围绕促进居民消费，优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策 [14] - 政策围绕支持民间投资，实施中小微企业贷款贴息政策，设立民间投资专项担保计划等 [14] - 自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，意味着光伏的“退税补贴时代”即将结束 [5][6] - 业内人士预计光伏出口退税全面取消将在今年4月之前引发一波“抢出口”潮 [6] 资金流向与市场结构 - 截至2025年末，北向资金持股数量合计近1080亿股，连续4年超过1000亿股 [7] - 北向资金持股市值合计2.59万亿元，创2022年以来新高，较上一年末增幅接近20% [7] - 2026开年以来，商业航天、有色金属等板块掀起主题投资热潮，行业主题ETF成为资金布局重要选择 [8] - 截至2026年1月9日，规模达百亿级别的境内股票型ETF产品已扩容至65只 [8] - 2025年A股宽基ETF份额下降，行业主题ETF份额持续增长 [8] - 未来新的机会在于提供更精细的投资工具，覆盖特定细分行业或主题的ETF将越来越多 [8] 行业趋势与公司动态 - 中国在可回收火箭领域取得技术突破，短期将利好航天制造、新材料、卫星应用等产业链相关企业 [11] - 资本、技术和市场三重共振，商业航天正进入高速发展期 [11] - 存储巨头美光科技宣布在美国纽约州破土动工兴建巨型晶圆厂，项目总投资约1000亿美元 [16] - 该项目是美国纽约州历史上最大的私人投资项目，将包含多达四个工厂，以满足人工智能系统需求 [16] - 小米二手车行情出现大幅下滑，SU7半年跌5万元，当前全国范围内最低价的SU7仅售15.3万元 [17] - 一款名为“死了么”的付费App走红后，其模仿者“活了么”App已上架苹果应用商店，目前为免费下载 [18][19] 公司业绩与资本运作 - 截至1月11日，A股共有108家上市公司披露2025年业绩预告，60家预喜，预喜比例约为55.56% [9] - 已披露业绩预告的上市公司中，18家公司预计净利润翻倍 [9] - 德昌股份预计2025年度净利润为1.6亿元到2亿元，同比减少61%到51% [34] - 和邦生物、曲美家居、金种子酒、四创电子、万盛股份、维远股份、科森科技、中恒集团均预计2025年度经营业绩将出现亏损 [35][36][37][38][39][40][41][42] - 仙坛股份2025年12月实现鸡肉产品销售收入5.3亿元，同比增长9.41% [43] - 德福科技终止收购卢森堡铜箔100%股权，并拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%股权 [26][27] - 仙乐健康拟发行H股股票并在香港联交所主板上市 [29] - 航宇科技计划集中竞价出售不超过75.28万股已回购股份 [30] - 华东医药控股子公司产品DR10624被纳入突破性治疗品种名单 [33]