资产重组交易方案与完成情况 - 公司通过重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金完成重组，置出金融业务并置入核电运营资产 [2][3] - 置出资产为资本控股100%股权，交易对价151.08亿元；置入资产为电投核能100%股权，交易对价553.94亿元，差额402.85亿元由上市公司以发行股份方式购买 [1][3] - 标的资产已完成交割及工商变更，公司直接持有电投核能100%股权，新增股份将于2026年1月13日上市 [1][3] - 公司向国家核电发行75.78亿股，向中国人寿发行44.12亿股，合计发行119.9亿股，发行价格为3.36元/股 [3] - 重组第三步为向不超过35名特定对象非公开发行股票，募集配套资金不超过50亿元，用于山东海阳核电站3、4号机组项目 [4] 股权结构变化与战略定位 - 交易完成后，公司控股股东由电投集团变更为国家核电，国家核电持股43.62%，电投集团持股稀释至15.42%但仍为实控人，中国人寿成为第二大股东持股25.4% [1][3][4] - 公司现有金融业务已置出，注入核电运营资产，成为国家电力投资集团核电运营资产整合平台 [1][4] - 本次重组是电投集团提高国有资产证券化率、增加国有资本对上市公司控制权比例的重要举措 [1][4] 置入资产电投核能业务与财务概况 - 电投核能是电投集团核能发电及综合利用项目的投资、建设和运营专业化管理平台，主营业务为电力销售 [5] - 电投核能控股在运核电机组2台、合营在运核电机组6台，在运核电机组权益装机规模743万千瓦 [5] - 2023年至2025年上半年，电投核能营业收入分别为63.76亿元、64.94亿元、34.7亿元；归母净利润分别为35.63亿元、31.02亿元、19.59亿元 [6] - 截至2025年6月末，电投核能资产总额超过1136.8亿元，负债总额677.41亿元，所有者权益459.4亿元，资产负债率59.59% [6] - 国家核电承诺业绩承诺资产在2025年、2026年及2027年净利润分别不低于33.75亿元、30亿元、35.87亿元，三年合计不低于99.62亿元 [7] 重组对公司财务与运营的影响 - 以2025年上半年数据测算，重组后公司营业收入、归母净利润将较重组前分别提升111.63%、382.22% [1][6] - 重组后公司期末总资产将达到1316.57亿元，较重组前增长166.17%，但资产负债率将由交易前的39.47%提升至60.6% [1][6] - 重组前公司能源业务总装机容量233.50万千瓦，其中火电66万千瓦，新能源167.50万千瓦（风电118.15万千瓦，光伏49.35万千瓦） [5] - 公司表示将与电投核能尽快完成资源、业务及管理整合，实现效益最大化，提升盈利能力及资产质量 [7] 行业背景与战略意义 - 我国核电行业已进入积极安全有序发展的新阶段 [5] - 通过搭建核电专业化平台，电投集团旨在推动资本与资产深度融合，促进核电资源高效整合，提高核电资产运营效率，助力清洁低碳绿色发展 [1][5]