地缘政治局势升级 - 伊朗局势周末突变成为主导全球大宗商品市场的新逻辑 市场焦虑的核心在于美国可能采取的干预措施 [1][10] - 美国总统特朗普正在考虑干涉伊朗的多种方案 包括宣布派遣航母战斗群前往中东 发动网络攻击和信息战 甚至军事打击伊朗政府目标 [10][12] - 特朗普将于1月13日与高级顾问会晤 专门讨论伊朗问题选项 但尚未做出最终决定 [10][12] 大宗商品市场反应 - 避险情绪显著升温 现货黄金日内涨近1% 升至4550美元大关 再创历史新高 [1] - 白银涨幅扩大至2.7% 价格继续位于82美元的历史高位水平 [4] - 布伦特原油和WTI原油双双涨超1% 油价已连续第三天上涨 [5][11] - 布伦特原油在经历了上周四和周五近6%的跳涨后 正逼近每桶64美元关口 创下自10月以来的最大两日涨幅 WTI原油价格则维持在60美元附近 [5] 市场预期与资金流向 - 地缘政治风险盖过了此前市场对全球供应过剩的担忧 直接改变了投资者的预期 [10] - 作为OPEC第四大产油国 伊朗近200万桶/日的原油出口面临中断风险 [10] - 资金涌入大宗商品市场 美原油期货的看涨期权偏斜度已达到自7月以来的最高水平 交易员正在大举押注油价进一步上涨以对冲潜在的地缘政治供应冲击 [11] - 伊朗的动荡局势转移了市场对委内瑞拉问题的关注 市场目前的焦点已完全被中东局势所占据 [11] 伊朗国内局势与回应 - 伊朗国内局势严峻 全国范围已有111名安全部门人员在近期骚乱期间丧生 暴力行为已导致数百名伊朗人民和安全人员死亡 [13] - 伊朗政府指责近期骚乱是美国和以色列的阴谋 并誓言报复 [13] - 针对美国可能发动的军事打击 伊朗议长警告 如果美国对伊朗发动打击 伊朗将把以色列以及美国在中东地区的军事基地视为合法目标予以还击 [13]