文章核心观点 - 中国财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，并对电池产品出口退税设置梯度下调过渡期，旨在优化新能源产业支持方式，推动行业从价格竞争转向高质量发展，抑制“内卷外化”和国际贸易摩擦风险 [1][2][5] 光伏行业政策调整与影响 - 自2026年4月1日起，全面取消光伏产品增值税出口退税，这是光伏产业自2013年纳入政策以来首次全面取消 [2] - 出口退税政策此前已逐步优化，2024年11月15日，光伏等产品出口退税率已从13%下调至9% [2] - 取消出口退税旨在应对海外市场恶性竞争导致的“量增价减”问题，防止退税资金在议价中被让渡给海外采购方，从而减少企业利润流失和国际贸易摩擦风险 [2] - 政策调整有助于推动国外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险，并减轻国家财政负担 [3] - 2024年底退税率下调4个百分点已对行业产生警示作用，2025年光伏企业开始降负荷、以销定产，多晶硅全年产量131.9万吨，同比减产51万吨，开工率降至50%以下，供需关系改善，价格回弹至成本线以上 [3] - 政策最直接影响是考验企业议价能力，目前产业链价格已恢复至合理水平，中下游价格有上行趋势 [3] - 政策宣布后，部分光伏企业接到大量要求3月底前发货的出口订单，有已停产企业紧急复产，春节期间计划不停工，出现“抢出口”现象 [4] 锂电（电池）行业政策调整与影响 - 对电池产品出口退税设置梯度过渡期：自2026年4月1日至12月31日，退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消增值税出口退税 [5] - 政策深层意图在于引导电池产业走出单纯规模扩张和同质化竞争，鼓励企业通过提升技术含量和附加值消化成本，推动产业健康可持续发展 [5] - 取消出口退税意味着企业无法再依赖退税获取利润，未来需依靠自身成本、技术、质量优势参与海外竞争 [5] - 主要电池出口企业包括宁德时代、国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧等，2025年一季度宁德时代境外业务毛利率为29%，高于境内的23% [6] - 政策预留了2-3个月的出口窗口期，预计在正式实施前，产业链会出现“抢出口”现象，企业加快生产与订单交付，短期内出口数据可能集中释放 [6] - 从需求角度看，电池企业在2026年4月前及2027年取消退税前可能有持续的“抢出口”需求，短期利好碳酸锂需求，但长期因成本增加传导至终端可能抑制需求 [6] 碳酸锂市场近期状况 - 需求进入季节性淡季，碳酸锂库存转为边际累积，截至1月8日当周，周度库存约为11万吨，环比增加337吨 [7] - 库存累积主要集中在贸易商及其他环节和冶炼端，其中冶炼厂库存累积715吨，其他库存累积2080吨，下游库存则去化2458吨 [7] - 尽管碳酸锂需求出现季节性边际走弱，但在远期需求预期维持强劲的背景下，短期价格或以震荡为主，后期需关注需求端延续性 [7]