公司近期表现与市场地位 - 英伟达是过去几年最受关注的公司之一，其营收在人工智能热潮中爆炸式增长，股价在过去三年内上涨了惊人的1,100% [1] - 尽管去年因进口关税担忧和潜在人工智能泡沫的忧虑而有所波动，但公司最终以全年股价上涨38%收官 [2] - 公司近期宣布将收购初创公司Groq的推理技术，这被视为积极信号，因为推理预计将成为主要增长动力 [2] 对中国市场的预测与展望 - 去年英伟达面临的主要阻力之一是出口管制，该管制停止了对中国的芯片销售，公司甚至因此对无法销售的H20芯片计提了10亿美元的费用 [4] - 中国市场潜力巨大，公司首席执行官黄仁勋预测，未来几年该市场的机会总额可能达到数千亿美元 [4] - 去年年底，前总统特朗普批准英伟达向中国销售H200芯片（比H20更强大，但弱于Blackwell产品），以换取其在该地区销售额的25% [5] - 预测认为中国允许H200进入市场不会成为重大问题，预计英伟达将在今年初开始向中国运送首批H200芯片 [5] 人工智能基础设施支出与竞争格局 - 公司首席执行官黄仁勋预计，到本年代末，人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元 [6] - 云服务提供商和Meta Platforms等其他科技巨头的支出增长表明，这一阶段正在进行中，并将在未来几个季度获得动力 [6] - 预测英伟达将巩固其市场领导地位，并从这笔支出中获益最多，但这并不意味着其他芯片设计商会失败，因为市场有足够的空间让多个参与者共同增长 [7] - 客户在扩展数据中心规模时仍将倾向于购买英伟达系统，这得益于其广泛的人工智能产品组合和强大的芯片性能 [8] 公司战略与合作 - 英伟达去年通过与诺基亚等公司签署协议，展示了其不仅通过创新，还通过合作来扩大在人工智能领域的影响力 [9] - 预测在2026年将看到更多此类交易，因为英伟达利用这一途径来加强其现有技术并扩展到新领域 [10] 产品路线图与技术发布 - 预测英伟达将信守承诺，确保其芯片的年度更新，今年将通过推出Rubin平台来实现 [11] - 公司近期表示该系统已全面投产，尽管挑战可能出现，2026年发布并非必然，但鉴于过去一年半已成功推出Blackwell平台和Blackwell Ultra，公司有望再次成功发布 [12] 股票表现预测 - 预测英伟达股票今年将再次大幅上涨并跑赢标普500指数 [15] - 尽管前景积极，但公司并非不受阻力影响，新的一年可能会出现一些挑战，例如投资者轮动到其他人工智能股票，而不再像过去那样涌入英伟达，人工智能泡沫的潜力和对高估值的担忧也可能持续构成挑战 [14] - 因此，预计英伟达的股价路径不会呈线性发展，但基于上述各点，对其前景仍持乐观态度 [15]