公司核心业务与市场地位 - 公司主要从事汽车后市场的高性能汽车零配件研发、生产和销售，核心产品为汽车悬架系统改装件和汽车动力系统改装件 [4] - 产品主要通过EBay、Amazon等国际电商平台销往美国、欧洲等多个国家和地区，终端客户主要为从事汽车维修、汽车改装业务的个人或公司 [4] - 公司曾通过核心产品连杆的免费试用策略渗入欧美市场，并成长为行业中的“隐形冠军” [4] - 公司6年前曾通过赞助英国、意大利等国的漂移锦标赛、德州方程式漂移系列赛冠军车队，获得国际赛车界及改装车发烧友认可，用户数量一度突破400万人 [3] 公司财务与经营业绩 - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司营收分别为7.49亿元、6.40亿元、6.90亿元、4.45亿元，其中2023年营收同比下滑14.57% [5] - 报告期内，公司净利润分别为0.86亿元、0.62亿元、0.51亿元、0.47亿元，2023年和2024年下滑态势凸显 [5] - 公司销售收入主要来源于境外市场，报告期内境外销售收入占比均超过98.95%，其中北美单一区域营收占比接近六成 [6] - 公司存在对EBay与Amazon两大销售平台的深度依赖，报告期内通过这两大平台实现的销售收入合计占营收的比例分别为78.61%、77.25%、75.06%、77.44% [7] - 公司境内销售收入规模小且波动大，2023年和2024年分别为566.60万元和721.33万元，2025年上半年则骤降至209.21万元 [7] 公司发展历程与战略调整 - 公司成立于2006年，创始人为陈国璋、廖德贵夫妻，其子陈枢于2016年正式接管家族生意 [4] - 2018年至2019年，公司迎来“高光时刻”，组建赛车队征战国内外赛事，并启动共享赛车项目 [5] - 公司曾设立毅创赛车开展共享赛车项目，但该业务设立后持续亏损，最终被剥离，相关债权以5折价格转让，交易对价分期10年支付 [5] - 公司近期在贵州“村GT”等新兴国内改装车文化活动中未出现在赞助商名单中，与其昔日“赛事大户”的形象形成反差 [3] - 公司为探索境内电商市场，在抖音、天猫等平台开设店铺，并存在为维持店铺等级而进行的少量刷单及刷好评行为，2023年和2024年上半年刷单金额分别为0.36万元、13.71万元 [7] 公司IPO进程与资本运作 - 公司近期向北交所递交招股书，拟募资4.56亿元，计划用于汽车悬架升级零配件智能制造生产、研发测试中心建设、品牌营销推广及补充流动资金 [3] - 公司最初于2023年12月进入辅导期计划登陆创业板，后于2025年7月转战北交所 [8] - 辅导期间，公司存在公司治理、业务发展规划、募集资金投资项目等问题需要完善，并更换了辅导律师事务所 [8] - 外部投资者泰富基金在入股2年后因基金到期早于预计上市时间而退出，公司向其支付定向减资款3146.28万元，该基金收益率为13.18% [8] - 公司控股股东君怀科技与北碚基金、贵州景渝等8名外部投资者签有对赌协议，触发回购条款之一是在2026年12月31日之前完成上市 [8] 行业与市场环境 - 中国改装汽车行业正从“地下文化”向“阳光产业”深度转型 [9] - 贵州“村GT”等“村字号”全民体育IP的爆火出圈，显示了国内汽车改装文化活动的活跃度 [3] - 公司外销业务主要以美元、欧元、英镑结算，汇率波动对公司财务费用产生影响，报告期内汇兑净收益金额分别为366.52万元、-225.94万元、-127.81万元、119.66万元 [6] - 随着美元2025年四季度加速进入贬值周期，公司2025年全年及未来业绩可能进一步承压 [6]