文章核心观点 - AI需求与国产替代双重驱动，全球半导体行业持续走强，上游半导体设备与材料领域的投资确定性凸显 [1][4][7] 半导体设备市场表现与资金动向 - 2026年1月12日早盘，半导体设备ETF高开上涨1.15%，且近期连续2个交易日获资金净流入近1亿元 [1] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内涨幅超15%，领先主流半导体指数 [2] - 指数权重股表现强劲：中微公司涨近4%，寒武纪、长川科技涨超3%，北方华创、华海清科跟涨；成份股江化微涨超5%，雅克科技、安集科技、中科飞测等多股涨超2% [2] AI算力与存储需求驱动 - 算力方面：英伟达全新AI芯片架构Vera Rubin亮相，其核心Rubin GPU的推理性能达到上一代Blackwell平台的5倍，新存储架构扩张存储需求 [5] - 存力方面：国际存储巨头计划大幅涨价，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [5] - 存储供应紧张：闪迪要求部分客户支付100%现金预付款，以锁定未来1至3年的存储芯片配额 [5] - AI数据中心推动存储升级，尤其带动高带宽存储出货量快速提升，因其制程与封装更复杂，单位比特晶圆面积消耗显著高于传统DRAM，从而抬升相关半导体材料消耗 [6] 半导体材料市场与国产替代 - 全球半导体材料市场规模预计2025年约700亿美元，同比增长6%，预计2029年将超过870亿美元 [6] - 中国大陆关键半导体材料市场规模预计2025年达1741亿元，同比增长21.1% [6] - 国产替代进程推进：2026年1月7日，相关部门决定对原产于日本的二氯二氢硅发起反倾销立案调查，该产品是芯片制造薄膜沉积环节的重要电子化学材料 [5] - 在安全博弈升温背景下，国内对关键半导体材料的“供应安全+国产替代”逻辑边际强化，高端材料领域具备技术、产能及客户绑定优势的头部企业有望实现份额与盈利增长 [7] 半导体产业链投资布局 - 半导体设备ETF重点布局半导体产业链上中游高壁垒领域，前十大权重股集中度接近80% [7] - ETF覆盖设备、材料、芯片设计三大行业，合计占比超90%，国产替代空间广阔 [7] - 具体覆盖细分龙头包括中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、南大光电等 [7]