文章核心观点 - AI需求与国产替代双重驱动下，全球半导体行业持续走强，上游半导体设备与材料领域的投资确定性凸显 [1][5][6][7][8] 半导体设备市场表现与资金动向 - 2026年1月12日早盘，半导体设备ETF高开上涨1.15%，且近期连续2个交易日获资金净流入近1亿元 [1] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内涨幅超15%，领先主流半导体指数 [3] - 指数权重股表现强劲，如中微公司涨近4%，寒武纪、长川科技涨超3%，北方华创、华海清科跟涨 [3] - 成份股中江化微涨超5%，雅克科技、安集科技、中科飞测等多股涨超2% [3] - 机构观点认为，由存力与算力量价齐升带动的半导体设备板块已进入主升阶段，后续回落至关键均线附近时可考虑加仓 [5] AI算力发展驱动上游需求 - 英伟达全新AI芯片架构Vera Rubin亮相，其核心Rubin GPU的推理性能达到上一代Blackwell平台的5倍 [6] - 英伟达全新存储架构扩张了存储需求，同时半导体上游国产化持续深化 [6] - AI数据中心推动存储升级，带动半导体材料与电子化学品需求持续提升 [7] - 数据中心和AI处理器对低延迟、高带宽内存的迫切需求，快速提升了全球高带宽存储出货量 [7] - HBM制程与封装更复杂，单位比特晶圆面积消耗显著高于传统DRAM，从而抬升了相关半导体材料的消耗 [7] 存储市场动态与价格趋势 - 国际存储巨头计划在2026年第一季度大幅提价，三星电子与SK海力士计划将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [6] - 闪迪向部分下游客户提出要求支付100%现金预付款，以锁定未来1至3年的存储芯片配额，显示出供应紧张 [6] 半导体材料市场与国产替代 - 对原产于日本的二氯二氢硅发起反倾销立案调查，该产品是芯片制造薄膜沉积等环节的重要电子化学材料，标志着半导体材料端国产替代进程有所推进 [6] - 安全博弈升温背景下，国内对关键半导体材料的“供应安全+国产替代”逻辑边际强化 [8] - 预计2025年全球半导体材料市场规模约700亿美元，同比增长6%，预计2029年将超过870亿美元 [7] - 预计2025年中国大陆关键材料市场规模达1741亿元，同比增长21.1% [7] - 在高端材料领域具备技术积累、产能规模及与下游晶圆厂深度绑定的头部企业，有望在先进制程推进和国产替代趋势下实现份额与盈利增长 [8] 相关投资产品概况 - 半导体设备ETF重点布局中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、南大光电等细分龙头 [8] - 该ETF前十大权重股集中度接近80%，设备、材料、芯片设计三大行业占比超90%，覆盖半导体产业链中技术壁垒高、价值集中的上中游领域 [8]