市场整体表现与私募业绩创新高背景 - 2025年12月中旬起，上证指数构筑“W底”后开启连阳走势，12月下旬走出11连阳，截至1月9日收盘已实现16连阳，续创历史连阳纪录 [1][14] - 2025年12月，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.06%、4.17%、4.93%，但均未创年内新高 [1][15] - 同期，黄金、白银、铜、铝、碳酸锂等商品期货走出强势上涨行情 [1][15] - 在此市场背景下，来自950家私募旗下的共计2362只私募产品净值在2025年12月创下历史新高 [1][15] - 其中，有132家私募旗下全部产品净值在12月均创历史新高，占符合统计私募（703家）的比例约为19% [1][15] - 在这132家私募中，至少有3只产品有2025年度业绩展示且符合排名规则的私募有96家 [1][15] 创新高私募的策略与模式分布 - 按核心策略划分，96家私募中股票策略私募占46家，期货及衍生品策略私募占25家，多资产策略私募占15家，其余策略家数较少 [2][15] - 相比上期，本期创新高的期货类私募增加明显，异军突起，或源于12月份黄金、白银等商品期货表现强势且创历史新高 [2][15] - 按投资模式划分，主观私募最多，占42家；量化私募占34家；“主观+量化”类私募占20家 [3][15] 百亿规模私募（12家） - 有12家百亿私募旗下全部产品净值在2025年12月均创历史新高，其中量化私募占8家，核心策略为股票策略的占8家 [4][16] - 按旗下产品2025年收益均值排序，前7强均为股票策略量化私募，依次是：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募、明汯投资、超量子、启林投资、量派投资 [4][17] - 宁波幻方量化有10只指数增强类产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值位居第2，公司是我国私募量化投资领域巨头之一，团队由多学科顶尖人才组成，创始人梁文锋因DeepSeek入选《自然》杂志“2025年度十大科学人物”榜单 [6][19] - 明汯投资有14只产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值位列第4，公司是国内较早管理规模突破500亿元的量化私募，也是较早将AI技术成功应用到金融市场的私募机构 [6][19] 20-100亿规模私募（15家） - 共有15家该规模私募旗下全部产品净值在2025年12月均创历史新高，其中主观私募占8家，量化私募占6家，“主观+量化”混合类私募占1家 [7][20] - 核心策略来看，股票策略私募占6家，期货及衍生品策略私募占5家 [7][20] - 旗下产品2025年度收益均值居前10的私募依次是：致合资管、恒邦兆丰、云起量化、千朔投资、双隆投资、东航私募、宏锡基金、大禾投资、钱唐永利资管、海南正仁量化私募，两家主观私募包揽前2，前4强均为股票策略私募 [7][20] - 双隆投资是一家量化期货及衍生品策略私募，有11只产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值位列第5，公司成立于2007年，累计管理规模过百亿，以“聚焦CTA”为发展战略 [8][22] 5-20亿规模私募（31家） - 共有31家该规模私募旗下全部产品净值在12月均创历史新高，其中主观私募占15家，量化私募占10家，“主观+量化”混合类私募占6家 [9][23] - 核心策略来看，股票策略私募占17家 [9][23] - 旗下产品2025年收益居前10的私募依次是：上海恒穗资产、蓝宝石基金、华澄私募、天辉（上海）私募、远惟投资、久阳润泉、海南盖亚青柯私募、中安汇富、龙全投资、创富兆业 [9][23] - 华澄私募是一家量化期货及衍生品策略私募，有3只产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值接近***%，位列第3，公司成立于2015年，专注于商品期货、股指期货、期权等场内衍生品 [11][25] - 华澄私募投研团队共6名成员，其中4位毕业于清华大学计算机本硕，团队核心人员平均从业年限超过10年，公司自主研发了自动化交易平台 [12][26] 5亿以下规模私募（38家） - 共有38家该规模私募旗下全部产品净值在12月均创历史新高，其中主观私募占18家，量化私募和“主观+量化”混合类私募各占10家 [12][26] - 核心策略来看，股票策略私募占15家，期货及衍生品策略私募占13家 [12][26] - 旗下产品2025年收益居前10的私募依次是：京盈智投、凡旭资产、三花资产、锦望投资、和沐投资、君弘投资、嘉信融成、瑞天私募、旭冕投资、山东驼铃私募 [12][26]