市场表现与格局 - 2026年市场格局发生逆转，AI应用主线全面爆发，取代2025年表现强劲的AI硬件成为市场焦点，上午市场确立了“AI应用、商业航天”双主线的格局 [1] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.75%，深证成指上涨1.31%，创业板指上涨1.17% [1] - AI应用板块内，Sora概念板块指数大涨9.60% [5]，多只个股涨停，其中易点天下、视觉中国、天龙集团被市场称为AI应用的“易中天”组合，上午均涨停 [1] - AI硬件（“古典算力”）龙头股如新易盛、工业富联、胜宏科技、东山精密等上午均下跌 [1] - 商业航天板块表现仅次于AI应用，带动军工、光伏、碳纤维等板块上涨，卫星ETF上午涨停 [1] AI应用板块领涨个股 - 蓝色光标迎来“20CM”涨停，成交额达193.2亿元，居A股第一 [1][4] - 昆仑万维迎来“20CM”涨停 [4]，股价64.82元，涨幅19.99%，流通市值813亿元 [6] - 易点天下股价63.23元，“20CM”涨停，流通市值242亿元 [6] - 中文在线股价34.98元，“20CM”涨停，流通市值231亿元 [6] - 值得买股价62.64元，“20CM”涨停，流通市值76.61亿元 [6] - 万兴科技股价95.25元，涨幅15.38%，流通市值163亿元 [6] - 其他涨幅显著的个股包括：流金科技（涨幅29.92%）[5]、拓尔思（涨幅20.02%）[5]、福石控股（涨幅15.05%）[6]、因赛集团（涨幅14.11%）[6] AI应用爆发的驱动因素 - 大模型企业MiniMax和智谱近期先后登陆港股且表现强势，为行业估值定价及融资体系建立提供关键锚点，标志着国产大模型“资本闭环”的跑通，释放了AI应用层“商业价值兑现”开启的信号 [7] - AI应用领域跑出三大新热点：1) AI4S（AI for Science），龙头股志特新材上午再度“20CM”涨停迎来六连板，今年以来累计涨幅超198% [7]；2) GEO概念（生成式引擎优化），是AI流量时代的关键营销范式，争夺“答案权” [8]；3) AI+医疗，OpenAI推出“ChatGPT Health”，同时“蚂蚁阿福”新版发布不到一个月月活跃用户已突破3000万，日均回答健康提问超1000万次 [9] - 大模型领域有新进展：通义大模型发布并开源Qwen3-VL-Embedding和Qwen3-VL-Reranker模型系列，DeepSeek提出名为mHC的新架构 [9] - 马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，市场解读为其也要涉足GEO领域 [9] 行业前景与机构观点 - 2026年被认为是AI应用主线的“黄金元年”或关键之年，行业将从“技术验证”迈向“商业推广” [10][11] - 推动拐点包括：技术逐步成熟（大模型具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力）、政策持续护航（提出深入实施“人工智能+”行动）、市场需求共振（从B端降本增效到C端普及） [10] - 机构重点推荐四大方向：1) 超级入口（大模型作为AI时代流量入口）；2) AI Infra（人工智能基础设施，软件定义算力）；3) 高增长场景（如营销、漫剧）；4) 高壁垒场景（如医疗、制造、管理） [11]