公司上市与发行概况 - 公司桑尼森迪(湖南)集团股份有限公司于1月8日向港交所递交招股书，联席保荐人为高盛和中金公司 [2] - 本次发行涉及H股，最高发售价为每股H股[編纂]港元，另需支付总计约1.0085%的额外费用（包括经纪佣金、证监会交易征费、会财局交易征费及联交所交易费）[1] - 每股H股面值为人民币0.05元 [1] 业务模式与市场地位 - 公司是一家以技术驱动的IP玩具企业，其专利技术能在单一成型工序中融合多色多材质，实现玩具生产的一体成型，从而减少工序并保持高品质 [2] - 公司致力于向全球消费者推广国潮文创，通过与《哪吒之魔童闹海》、《浪浪山小妖怪》及《大圣崛起》等顶尖国潮文创IP合作，将中国传统与当代元素融入IP玩具 [2] - 根据弗若斯特沙利文资料，按截至2025年9月30日止九个月的销量计，公司是最大的国潮文创IP玩具企业 [2] 财务表现 - 2023年收入为人民币1.06647亿元，2024年收入增长至人民币2.44623亿元 [3] - 2025年前三季度收入为人民币3.86492亿元，较2024年同期的1.64728亿元大幅增长134.62% [2][3] - 2023年年内亏损为人民币1992.1万元，2024年年内亏损大幅收窄至人民币50.5万元 [2] - 2025年前三季度期内利润为人民币5195.9万元，实现扭亏为盈，而2024年同期为亏损人民币1647.7万元 [2] - 毛利率显著改善：2023年毛利率为16.9%，2024年提升至23.3%，2025年前三季度进一步提升至35.3% [3] - 销售成本占收入比例持续下降：从2023年的83.1%降至2024年的76.7%，并在2025年前三季度进一步降至64.7% [3] - 各项费用率（销售及分销、研发、行政）占收入比例在2024年及2025年前三季度均呈现下降趋势 [3] 股权结构与核心管理层 - IPO前，创始人杨杰持股50.99%，其配偶张元女士持股4.14%，二人合计持股55.13% [3] - 杨杰，41岁，为公司创始人、董事长、执行董事兼首席执行官，于2015年11月创立公司，拥有制造业市场拓展经验，并曾获选湖南省“湖湘青年英才”支持计划 [5] - 张元，40岁，为公司非执行董事，曾任职于湘潭经济技术开发区管理委员会招商部，目前兼任湖南科技大学图书馆助理 [7] - 张泽亚，32岁，于2025年12月加入并担任董事会秘书及联席公司秘书，拥有超过8年资本市场经验，曾任职于国泰海通证券及中金公司的投资银行部 [10] 管理层教育背景 - 杨杰于2006年6月获得湖南工程学院商务英语学士学位 [6] - 张元于2009年6月获得湖南工程学院英语学士学位 [8] - 张泽亚于2015年7月获得北京大学地质学和经济学双学士学位，并于2016年5月获得美国康奈尔大学农业经济学硕士学位 [10]